Технологічний сектор зберігає імпульс
Ринок продовжує демонструвати схильність до ризику, особливо у програмному сегменті. Microsoft робить потужний ранковий ривок, який підтримує також Oracle, що свідчить про збереження довгострокової торгової стратегії в цьому напрямку. У сегменті напівпровідників основну увагу прикуто до Nvidia, яка веде вперту боротьбу за рівень 200 доларів — це ключовий рівень прориву, після якого можна очікувати тестування зон 212 та 215 доларів.
Розширення ралі: фінанси та споживчий сектор
Найважливішою рисою поточної сесії є розширення ралі за межі технологічного сектору. Фінансові компанії очолюють ранкову динаміку, причому технічна конфігурація підказує, що цей сегмент може здійснити прорив угору. Лідерами тут виступають Citigroup та JPMorgan. У свою чергу, споживчий дискреційний сектор отримує підтримку від Amazon на тлі новин про укладену угоду з Anthropic. Така композиція провідних секторів — інформаційні технології, фінанси та споживчий дискреційний сектор — є особливо сприятливою для подальшого зростання S&P 500 завдяки їхній значній вазі в індексі.
Геополітика: Іран та фактор нафти
Заголовки повідомляють про готовність Ірану розпочати переговори зі Сполученими Штатами, і ринок, схоже, був заздалегідь позиційований під такий сценарій. Чимало раніше встановлених дедлайнів було перенесено, що загалом діяло на користь ринків. Президент Сполучених Штатів цього ранку висловив сподівання на укладення вигідної угоди з Іраном, паралельно з'являються повідомлення про відновлення переговорів щодо Пакистану. Крім того, ринок торгується довкола оптимізму з приводу збереження режиму припинення вогню, попри певну ескалацію, яка спостерігалася на вихідних. Якщо переговори зірвуться, головним сигналом про можливий обвал ринку стане агресивне зростання котирувань нафти. Поки що ринки реагують переважно на ф'ючерси, значною мірою ігноруючи спотові котирування.
Макроекономічні дані: позитивна картина
Незавершені продажі житла та запаси бізнесу
Незавершені продажі житла суттєво перевершили прогнози вулиці, продемонструвавши зростання на 1,5% у місячному вимірі. Цьому сприяло невелике послаблення іпотечних ставок попереднього місяця та сезонний фактор — період до середини червня традиційно вважається сезоном купівлі житла. Запаси бізнесу зросли на 0,4% при прогнозі 0,3%, причому показник попереднього місяця було переглянуто з мінус 0,1% практично до нуля. Вищі запаси можуть змусити роздрібні мережі знижувати ціни для звільнення складів, що чинитиме дезінфляційний тиск і частково компенсуватиме високі ціни на бензин та інші енергоносії.
Роздрібні продажі
Роздрібні продажі перевищили обидва ключові орієнтири. Загальний показник зріс, при цьому продажі бензину додали приблизно 15% у місячному вимірі. Базові роздрібні продажі склали 1,9% при очікуваннях ринку 1,4%. Контрольна група роздрібних продажів, яка враховується при розрахунку ВВП, показала 0,7% при прогнозі 0,2%. Це означає, що пізніше сьогодні слід очікувати позитивного перегляду прогнозу ВВП від моделі Atlanta Fed.
Слухання щодо підтвердження Кевіна Уорша
Окремої уваги заслуговують поточні слухання у комітеті Сенату з банківських питань щодо підтвердження Кевіна Уорша. Економічна картина, в яку він входитиме, виглядає сприятливо. Судячи з його вступних заяв, які вже стали відомі, Уорш може більше схилятися у бік виконавчої гілки влади. Він наголошує на необхідності збереження незалежності ФРС, водночас визнаючи право інших політичних фігур висловлювати свою позицію. Його коментарі звучать ближче до позиції президента, ніж це зазвичай було характерно для голів ФРС у минулому.
З огляду на склад комітету, існує певна перешкода щодо термінів підтвердження, проте все вказує на те, що його кандидатура буде ухвалена. Ринок облігацій, схоже, вже врахував цю ймовірність — спостерігається невелике зростання дохідності 10-річних казначейських облігацій, але переважно ця інформація вже відбита в цінах протягом останнього року. Президент Сполучених Штатів цього ранку також заявив, що буде розчарований, якщо Уорш після вступу на посаду не знизить ставки. Слухання можуть виявитися дискусійними, проте Уорш, вочевидь, поводитиметься виважено, намагаючись максимально збалансовувати свої стосунки з виконавчою владою.
Окремо варто згадати, що Уорш відкрито обстоює тезу, згідно з якою Сполучені Штати перебувають на порозі продуктивного буму, керованого штучним інтелектом, що неминуче матиме дезінфляційний характер.
Технічні рівні та сектори, які варто відстежувати
S&P 500 додає близько 0,3%, і ключовим рівнем опору на найближчу перспективу є позначка 7170. У разі низхідної корекції критично важливо втримати рівень 7100, тоді як зона 7060 концентрує основний обсяг ранкового потоку пут-опціонів. Збереження сприятливої секторної композиції — споживчий дискреційний сектор з Amazon, потенційний підйом Tesla, інформаційні технології та фінанси — створює передумови для подальшого руху вгору.
Натомість комунальні послуги, споживчі товари першої необхідності та нерухомість відстають, хоча в п'ятницю та понеділок туди надходили позитивні потоки. Зараз спостерігається ротація з цих захисних імен напередодні сезону звітності компаній «Великої сімки». Особливу увагу інвесторів цього тижня буде прикуто до звіту Tesla, який стане ключовим орієнтиром для подальшої долі торгівлі довкола штучного інтелекту.