Загальна картина ринку: тривожні сигнали
Поточна ситуація на фондовому ринку сповнена негативних настроїв, і для цього є вагомі підстави. Хоча економіка демонструє певне зростання зайнятості — близько 180 000 нових робочих місць — при детальнішому розгляді виявляється, що левова частка цього зростання припадає на освіту та охорону здоров'я. В інших секторах ситуація значно слабша.
Ще одним тривожним сигналом є уповільнення зростання заробітної плати до 3,4–4%, що є найнижчим показником з часів пандемії. Водночас спостерігається повзуча інфляція. Ця комбінація — повільне зростання зарплат на тлі зростаючих цін — створює загрозу стагфляції, одного з найнеприємніших сценаріїв для економіки.
Важливо розуміти: рецесія ніколи не стукає у двері й не оголошує про свій прихід. Зазвичай вона триває приблизно шість місяців, але ознаки сповільнення вже проявляються в різних секторах. Додатковим фактором тиску залишається ситуація на Близькому Сході, яка безпосередньо впливає на енергетичні ринки та ланцюги постачань. Однак попереду сезон звітності компаній, а це завжди привід для обережного оптимізму.
Boeing (BA): стійкість попри турбулентність
Boeing залишається однією з найцікавіших акцій для портфеля саме тоді, коли вона перебуває під тиском. Коли акція знижується — це момент для входу, а не для паніки. Причина проста: попит на літаки та авіаційні комплектуючі існуватиме завжди, причому в глобальному масштабі. Конкуренція, зокрема з боку Bombardier, не становить суттєвої загрози з точки зору потенціалу зростання курсу акцій.
Потенціал зростання Boeing оцінюється в 10–14% у короткостроковій перспективі. Якщо геополітична ситуація на Близькому Сході стабілізується швидше, ніж очікується, це зростання може відбутися ще стрімкіше. І ці оцінки є досить консервативними. Варто згадати, що п'ять–сім років тому акція торгувалася в районі 70 доларів — порівняно з нинішніми рівнями це демонструє колосальний довгостроковий потенціал.
З технічної точки зору акція демонструє цікаву динаміку. Після досягнення максимумів поблизу 254 доларів і подальшого зниження ціна рухалася в низхідному каналі, з якого нещодавно відбувся прорив угору. Рівень 190 доларів, який раніше був точкою опору перед гепом угору в листопаді, тепер став зоною підтримки — класичний приклад перетворення старого опору на нову підтримку на рівні 203 доларів. Ключові рівні для спостереження: 217 доларів як наступний опір угору та 177 доларів як важлива підтримка внизу.
Критичною точкою є 251-денна експоненціальна ковзна середня на рівні приблизно 210,60 долара — саме тут ціна зазнала відхилення. Індекс відносної сили (RSI) спробував подолати серединну лінію 50, але поки що безуспішно. Водночас спостерігається бичача дивергенція: RSI формує вищий мінімум, тоді як ціна демонструє нижчий мінімум, що може свідчити про накопичення імпульсу для зростання.
Deere (DE): тихий перехід у технологічний сектор
Компанія Deere тривалий час поступалася увагою Caterpillar у своєму секторі, але ситуація починає змінюватися. Зараз саме конкуренти Deere стикаються з більшим короткостроковим опором, тоді як сама компанія має потенціал зростання на рівні 10% протягом 18 місяців.
Ключовий інсайт щодо Deere та всього її сектору полягає в тому, що ці компанії стрімко перетворюються на технологічно-інфраструктурні інвестиції. Автоматизація, точне землеробство, розумна техніка — все це робить традиційних виробників обладнання технологічними компаніями нового покоління. Цей тренд є потужним каталізатором майбутнього зростання для всього сектору. Додатковою перевагою є високий дивідендний дохід відносно конкурентів.
Технічна картина Deere суттєво відрізняється від Boeing. Після гепу вгору на звітності та досягнення максимумів поблизу 674 доларів акція втратила значну частину зростання, стабілізувавшись біля 550 доларів. Рівень 530 доларів, який раніше неодноразово виступав стелею, залишається важливою зоною підтримки.
Стрімка низхідна лінія тренду вже була пробита, хоча залишається більш помірна низхідна трендова лінія. Короткострокові ковзні середні — 5-денна, 21-денна та 63-денна — згрупувалися в діапазоні 560–576 доларів, що свідчить про відсутність чіткого напрямку руху. Трейдерам варто слідкувати за тим, коли ці середні почнуть розходитися — це вкаже на початок нового тренду. Профіль обсягу вказує на тонко торговану зону вище поточних рівнів, що означає можливість швидких цінових рухів у разі прориву.
FedEx (FDX): історія зростання, яку недооцінюють
FedEx — це історія повернення, яке насправді відбувалося весь час. Багато інвесторів забувають, що це акція зростання з послідовним збільшенням прибутків. Очікуване зростання становить 10–12% протягом 18 місяців, хоча шлях не буде гладким — слід очікувати значних коливань у короткостроковій перспективі.
Компанія безпосередньо залежить від ситуації на Близькому Сході через вплив на енергетичні витрати та глобальну логістику. Водночас FedEx використовує свої переваги в масштабі та фінансовій стійкості, щоб випереджати менших конкурентів. І що особливо важливо — до піку сезону, тобто різдвяного періоду, ще далеко. Саме тоді логістичні компанії демонструють найсильніші результати.
Зниження цін на енергоносії та деескалація закордонних конфліктів безпосередньо сприяли б покращенню маржинальності FedEx як компанії, що перебуває в самому серці логістичного бізнесу.
З технічної точки зору можна стверджувати, що висхідний тренд FedEx зберігається. Після потужного зростання до максимумів поблизу 393 доларів і подальшого зниження акція знайшла дно біля 342 доларів. При цьому геп між 335 та 342 доларами залишається незаповненим — це важливий рівень для спостереження.
Серія послідовно вищих мінімумів підтверджує збереження висхідного тренду. 5-денна та 21-денна ковзні середні зійшлися поблизу 357 доларів, формуючи зону злиття, яка збігається з лінією тренду. 63-денна ковзна середня на рівні 344 доларів є наступним значущим рівнем підтримки. RSI пробив низхідну трендову лінію, але, як і у випадку з іншими двома акціями, зіткнувся з опором на рівні 50.
Висновки: обережний оптимізм на непростому ринку
Усі три акції — Boeing, Deere та FedEx — переживають короткостроковий тиск, що є відображенням загальної ринкової слабкості. Проте кожна з них має вагомі фундаментальні підстави для зростання в середньостроковій перспективі. Boeing виграє від безальтернативності свого положення в авіаційній індустрії, Deere — від технологічної трансформації аграрного сектору, а FedEx — від структурного зростання електронної комерції та глобальної логістики.
Спільною рисою всіх трьох акцій на графіках є боротьба RSI з рівнем 50, що вказує на ринок, який шукає напрямок. Прорив вище цього рівня для будь-якої з акцій став би значущим бичачим сигналом. Для довгострокових інвесторів поточне зниження може бути можливістю для формування позицій у якісних компаніях за привабливішими цінами — за умови готовності до подальшої волатильності.