Apple як найбільша Edge AI компанія у світі
Якщо подивитися на Apple під правильним кутом, можна зробити сміливе твердження: це найбільша компанія з обробки штучного інтелекту на периферійних пристроях у світі. У користувачів по всьому світу знаходиться кілька мільярдів пристроїв, здатних виконувати обмежену AI-обробку безпосередньо на борту — особливо це стосується новіших моделей iPhone. На перший погляд багато аналітиків дивилися на Apple і дивувалися: "Як же так, ви не робите штучний інтелект у гігантських центрах обробки даних з гігантськими капітальними витратами?" Але насправді компанія обрала інший шлях — вони перенесли все більше і більше обчислень AI на сам пристрій.
Це і є по-справжньому переконлива теза. Саме така стратегія дала компанії значну перевагу там, де інші виробники мають однаково потужні чіпи та однаково здатне обладнання, але їм бракує того рівня інтеграції апаратного та програмного забезпечення, яким володіє Apple. Це один із ключових драйверів усієї AI-стратегії компанії, і немає підстав очікувати відходу від цього напрямку.
Питання про природу суперциклу iPhone
Зараз ми перебуваємо в умовах так званого суперциклу iPhone, і це фантастично. Однак залишається відкритим важливе питання щодо внутрішньої структури цього зростання. Що саме рухає попит: люди просто втомилися від своїх iPhone 2021 року і замінюють їх на бюджетні моделі, чи цей суперцикл насправді спричинений саме функціями AI, що працюють на пристрої?
Відповідь на це питання можна було б отримати, проаналізувавши, які саме моделі iPhone продаються краще за інші. Це один із ключових моментів, який варто було б почути на квартальному дзвінку. Загалом, навіть при подвійному перевищенні очікувань щодо виручки і прибутку, є речі, які потрібно знати, перш ніж робити остаточні висновки.
90% обчислень AI на пристрої
Однією з найцікавіших цифр, яка циркулює навколо стратегії Apple, є те, що до 90% обчислень штучного інтелекту відбувається безпосередньо на локальному пристрої, і лише близько 10% відправляється у хмару — до власних дата-центрів Apple. Деталізація цих показників дала б нам реальне розуміння того, наскільки потужними є ці пристрої на периферії мережі.
Терплячі користувачі та екосистемна перевага
Користувачі iPhone, як показує практика, переважно терплячі. Вони не вимагають найновітніших і найкращих технологій до того моменту, поки ті не пройдуть фільтрацію через екосистему Apple. У цьому полягає одна з ключових особливостей: люди, які могли пробувати AI пів року чи рік тому в інших продуктах, тепер пробують нові ітерації AI на своєму iPhone і бачать, як ці інструменти стають дедалі досконалішими. Саме на цьому етапі користувачі Apple починають по-справжньому занурюватися у можливості штучного інтелекту — можливо, навіть глибше, ніж будь-коли раніше. Apple фактично виступає в ролі своєрідного "охоронця воріт" до AI для своїх користувачів.
Виклики нової ери керівництва та продукти поза iPhone
З приходом нового керівництва компанії одна з ключових задач — продемонструвати наявність переконливих продуктів, які не називаються iPhone, iPad чи AirPods. Це той напрям, де ринок дуже потребує конкретних свідчень.
Окрема цікава тема, що сплила в останній місяць, — це угода Amazon щодо придбання Globalstar. Amazon робить пропозицію щодо всіх супутників, які забезпечують пряму супутникову комунікацію з кожним iPhone, виготовленим починаючи з 2022 року. Виникає закономірне питання: яку частку своєї участі в Globalstar збереже Apple? Це питання виходить за межі AI чи локального обладнання — воно стосується того, як це обладнання комунікує, особливо в надзвичайних ситуаціях, через SMS на супутник.
Сервісний бізнес та питання маржинальності
Зростання сервісного напрямку понад 16% і подолання позначки в 30 мільярдів доларів — це чудова історія. Коли ти апаратна компанія і маєш настільки солідний сервісний бізнес, це справді вражаюче досягнення.
Однак ключове питання залишається у площині маржинальності. По всьому ринку — як в апаратному, так і в сервісному сегментах — спостерігається зростання витрат, що тисне на маржу. Тому головне, що потрібно з'ясувати: наскільки ефективнішим стає Apple у своєму сервісному бізнесі, щоб компенсувати збільшення витрат за рахунок підвищення ефективності? Існує думка, що навіть якщо буде промах за маржею в апаратному сегменті, послуги можуть компенсувати цю різницю.
Особливо цікавим є питання, наскільки інтенсивно Apple використовує AI у своєму власному сервісному бізнесі. Це не та інформація, яку зазвичай розкривають на квартальному дзвінку, але саме вона створює наступний крок у розвитку: підвищення ефективності веде до покращення картини маржинальності.
Китайський ринок: стабільність попри виклики
Спадковий менеджмент компанії отримує відносно стабільний китайський ринок, що історично було значним головним болем для попередньої команди керівництва. У Китаї є дуже сильні конкуренти, і компанія добре впоралася з протистоянням їм, концентруючись на брендингу та маркетингу. Принаймні візуально спостерігається невеликий спад деяких геополітичних напружень, які могли підштовхувати ці виклики.
Apple чудово справляється зі своїм брендом, але глобально цей бренд сприймається як американський. Тому цілком можливо, що в цьому кварталі певне послаблення геополітичної напруги допомогло компанії. Усі ми бажаємо зменшення геополітичної напруженості, але це один із зовнішніх факторів, на який компанія може впливати лише обмежено. Окремо варто враховувати курс Китаю на самозабезпеченість і відносну м'якість американського ринку для порівняння.
Погляд у майбутнє
Наступним потенційним каталізатором для компанії стане конференція WWDC у червні. Саме там можна очікувати на нові деталі стратегії, які наразі залишаються предметом для роздумів та аналізу. Стратегія Apple щодо штучного інтелекту, заснована на обробці даних на периферійних пристроях, у поєднанні зі зростанням сервісного бізнесу та диверсифікацією поза основними апаратними категоріями, формує переконливу історію для подальшого розвитку компанії.