Найкращий місяць для технологічних гігантів з кінця 2020 року
Квітень виявився надзвичайно успішним місяцем для американських фондових ринків. Індекси S&P 500 та NASDAQ завершили місяць із найбільшим місячним приростом з кінця 2020 року, що стало особливо вражаючим тлом після непростого березня. Левова частка цього відновлення припала на технологічний сектор: технологічні акції забезпечили понад половину загального відскоку ринку. Сильні квартальні результати, зумовлені бумом штучного інтелекту, підштовхнули вгору акції Alphabet та інших технологічних гігантів, додавши імпульсу всьому ринку.
Хоча геополітичне напруження довкола конфлікту з Іраном залишалося суттєвою проблемою та утримувало ціни на нафту в зоні підвищеної волатильності, інвестори поступово навчилися ігнорувати цей геополітичний шум. Натомість їхня увага зосередилася на корпоративних результатах, які виявилися значно сильнішими, ніж очікувалося, особливо в сегменті, пов'язаному зі штучним інтелектом.
Чи варто "продавати у травні та йти геть"?
Квітень історично є сильним місяцем для ринків, тому актуальним стає питання, чи зможе нинішнє ралі продовжитися. Інвестори знову повертаються до старого біржового прислів'я: "продавай у травні та йди геть" — стратегії, що передбачає вихід із ризикових активів на період із травня до жовтня.
Однак статистика останніх років суперечить цій давній мудрості. Період із травня по жовтень, який раніше прозвали "найгіршими шістьма місяцями", у новому тисячолітті демонструє зовсім інші результати. У період з 2006 до 2025 року індекс S&P 500 у середньому показував зростання на 4,84% саме впродовж цих місяців. Це фактично спростовує застаріле правило та свідчить про те, що інвестори, які слідують йому буквально, можуть пропустити суттєву частину річного приросту.
Доля Spirit Airlines: на межі ліквідації
Одночасно з ринковим оптимізмом розгортається драматична історія навколо бюджетного авіаперевізника Spirit Airlines. Адміністрація Трампа висунула фінальну пропозицію щодо порятунку компанії, яка опинилася на межі повної ліквідації. Раніше президент пропонував кредит на 500 мільйонів доларів, який міг би передати уряду до 90% часток у флоридській авіакомпанії.
Попри те, що Білий дім, схоже, наполягає на наданні рятівного кола, критично важливі переговори з власниками облігацій досі не призвели до остаточної угоди. Сама компанія зберігає мовчання щодо своїх конкретних планів ліквідації, залишаючи майбутнє піонера наддешевих авіаперевезень у підвішеному стані. Це вже друге банкрутство компанії менш ніж за рік, і ситуація ускладнюється різким зростанням цін на авіапаливо.
Коли годинник для кредиторів перевізника вже цокає, конкуренти готуються до можливих наслідків. Авіакомпанія United Airlines уже офіційно заявила, що готується підтримати клієнтів та працівників Spirit у разі, якщо компанія припинить діяльність та залишить екіпажі та пасажирів напризволяще.
Що чекати на наступному тижні
Наступний тиждень обіцяє бути насиченим подіями. Понад 100 компаній зі складу S&P 500 мають оприлюднити свою фінансову звітність. Серед найбільш очікуваних імен — Palantir, Disney та AMD. Окрім цих гігантів, увагу інвесторів привернуть звіти Pinterest, On Semi, Shopify, PayPal, Pfizer, Super Micro Strategy, Novo Nordisk, Uber, ARM, AppLovin, For Weave, Coinbase та McDonald's. Аналітики KGI також тримають у полі зору компанію Transocean, що варто додати до списку спостереження.
З макроекономічного боку очікується ціла низка важливих публікацій: дані про відкриті вакансії, нові показники продажів, індекс ISM у сфері послуг, а також звіт ADP щодо зайнятості, який традиційно виходить напередодні п'ятничного звіту про ринок праці.
Зміни у Федеральному резерві
Окремо варто стежити за виступами численних представників ФРС, які можуть пролити світло на розбіжності, що проявилися на цьому тижні під час засідання FOMC. Інвестори намагатимуться зрозуміти, яким може бути подальший курс монетарної політики під керівництвом Кевіна Уорша. Сенат на наступному тижні бере перерву, тож голосування з цього питання не відбудеться, проте підтвердження Уорша на посаді нового голови ФРС очікується через тиждень. Ця зміна керівництва центрального банку стане одним із найважливіших факторів впливу на ринки в найближчі місяці.