Регуляторний наступ на прогнозні ринки
Одна з найпомітніших подій сесії — позов штату Нью-Йорк проти платформ Coinbase та Gemini. Генеральна прокурорка штату Летиція Джеймс подала позов проти двох новачків індустрії прогнозних ринків, стверджуючи, що вони намагаються уникнути правових і фінансових наслідків суворого регулювання азартних ігор у штаті, пропонуючи те, що за своєю суттю є парі, під виглядом контрактів на події. Прокуратура наголошує, що, дозволяючи користувачам робити ставки на все — від результатів виборів до спортивних подій — ці платформи обходять жорсткі ігрові закони Нью-Йорка та піддають молодь впливу залежних платформ без необхідних запобіжників.
Юридична команда Coinbase відстоює позицію, що як офіційно визначена федеральна біржа деривативів компанія підпадає під виключну юрисдикцію CFTC. Gemini, заснована близнюками Вінклвосс, запустила свій напрямок прогнозів у грудні, тоді як Coinbase увійшла в цей сегмент у січні. Обидві платформи розпочинали свій шлях як криптовалютні біржі, а тепер стоять перед випробуванням на межі між фінансовими інструментами та азартними іграми.
Виклик монополії Nvidia в інфраструктурі штучного інтелекту
Google зробив свій найагресивніший крок проти домінування Nvidia в інфраструктурі ШІ, офіційно запустивши чипи нового покоління TPU V6 як для масштабного навчання моделей, так і для інференсу в реальному часі. За заявами компанії, нове рішення забезпечує 40-відсоткове покращення співвідношення ціна–продуктивність порівняно з попередніми версіями. Ці чипи розгортаються в хмарних дата-центрах компанії для живлення останніх моделей Gemini з трильйоном параметрів.
Попри те, що Nvidia досі утримує левову частку комерційного ринку чипів, Волл-стріт уважно спостерігає за цим запуском як за ознакою того, що гіперскейлери дедалі частіше звертаються до вертикальної інтеграції, щоб знизити свої колосальні витрати на ШІ-обчислення. Історично Google випускав чипи, здатні одночасно навчати моделі штучного інтелекту та виконувати інференс. Це вперше компанія розділила ці завдання між окремими процесорами. За підсумками сесії акції Alphabet додали понад 2%.
Південна Корея як магніт для іноземного капіталу
Помітним героєм торгів став південнокорейський ETF EWY, який у певний момент злетів приблизно на 7%. Це сталося після чергового рекордного закриття південнокорейського індексу KOSPI. Ринок Південної Кореї перетворився на справжню зірку для іноземних інвесторів, а апетит до цього ETF залишається виразним. До фонду входять національні надбання — Samsung та SK Hynix — які переживають бум завдяки потужному попиту на пам’ять.
Окремої уваги заслуговує аналіз того, як азіатські країни витримують тиск високих цін на енергоносії. Південна Корея спромоглася забезпечити постачання енергії на рівні 80% від звичайного імпорту, що свідчить про значно кращу стійкість, ніж очікувалося спочатку. Це тло підсилює привабливість регіону в очах глобальних інвесторів.
Нова угода SpaceX та питання про IPO
Увагу привернуло повідомлення про те, що SpaceX уклала угоду про придбання ШІ-стартапу Cursor. Ця новина з’явилася після нещодавнього злиття SpaceX та xAI — компанії зі сфери штучного інтелекту, що конкурує з Anthropic і OpenAI. Втім, сам засновник визнавав, що його ШІ-проєкт відстає в інструментах для написання коду порівняно з конкурентами, і нова угода виглядає як спроба надолужити згаяне.
Велике питання полягає в тому, як це вплине на очікуване IPO. Згідно з повідомленнями, SpaceX не проводить угоду негайно саме тому, що це потребувало б оновлення всієї документації та затримки IPO. Затримка первинного розміщення після стількох очікувань могла б спричинити бурхливу реакцію ринків.
Очікувані звіти та індикатори
Попереду — щільний календар квартальних звітів. Зранку свої результати представлять Lockheed Martin, American Airlines та American Express, а ближче до вечора — Intel. В American Airlines цікаво буде побачити, чи повторить компанія патерн United і як вона закладає непередбачуване зростання цін на паливо у свій прогноз. Тиск на галузь уже відчутний: Alaska Air узагалі відмовилася від оновленого прогнозу через невизначеність, а німецька Lufthansa скоротила 20 000 рейсів до жовтня, що свідчить про справжні випробування для європейських перевізників.
Аналітики очікують від Intel беззбиткових результатів. Акції компанії за останній місяць зросли приблизно на 50%, однак галузь прогнозує падіння виручки. Закладений рух становить близько 9% до кінця тижня в будь-якому напрямку. Якщо реалізується сценарій зростання, це може бути найвищий рівень акцій Intel за понад 25 років.
Увагу також привертає звіт південнокорейського виробника пам’яті SK Hynix, який постачає продукцію для Nvidia. Очікування високі: рекордний чистий прибуток і подвоєння виручки. Акції вже досягали історичного максимуму раніше цього тижня. Напрям HBM є головним драйвером росту, особливо з огляду на те, що саме ця компанія першою запустила масове виробництво HBM 4.
Макроекономічні сигнали тривоги
На додаток до корпоративних звітів у центрі уваги будуть дані про заявки на допомогу з безробіття та попередні PMI від S&P Global. Хоча ці індекси не мають такої ж ваги, як інституційні альтернативи, особливу увагу варто звернути на компоненти вхідних цін — вони дедалі гучніше сигналізують про загрозу стагфляції. Це слово вже стало сталим рефреном у поточному ринковому циклі, і його наполегливе повернення в дискусії свідчить, що баланс між інфляційним тиском і загрозою уповільнення економіки залишається найгострішим запитом для інвесторів.