Сучасні фінансові ринки рідко стикаються з такою концентрацією знакових подій в одному торговому дні. Поєднання макроекономічної статистики, кадрових змін у Федеральній резервній системі, рішення щодо процентних ставок та квартальних звітів технологічних гігантів створює унікальний контекст, у якому інвесторам доводиться обробляти величезні обсяги інформації за лічені години.
Сильні економічні дані як стартовий сигнал
День розпочався з публікації економічних показників, які перевершили очікування. Замовлення на товари тривалого користування виявилися значно сильнішими, ніж прогнозували аналітики. Навіть показник, що виключає транспортний сектор, продемонстрував зростання на 0,9% — це справді солідна цифра, яка свідчить про стійкість виробничого попиту.
Не менш позитивними виявилися дані щодо житлового будівництва. Кількість розпочатих будівництв зросла на 10,8% — суттєвий показник, що вказує на активність у секторі. Щоправда, певну тінь на загалом оптимістичну картину кинула невелика слабкість у дозволах на будівництво, однак основні цифри з житлового сектора залишаються переконливими.
Кадрові перестановки у Федеральній резервній системі
Важливою подією дня стало проходження Кевіном Воршем Сенатського банківського комітету з результатом 13–11. Тепер його кандидатура передається на повне голосування у Сенаті, яке очікується наступного тижня. Граничним терміном для затвердження вважається 15 травня — останній день Джерома Пауелла на посаді голови ФРС.
Останнє рішення Пауелла та його прощальна пресконференція
Засідання FOMC цього дня має майже гарантовано завершитися без змін у процентних ставках. Імовірність руху ставок не дорівнює нулю, однак вона дуже низька — ринки не очікують жодних сюрпризів у грошово-кредитній політиці.
Значно більший інтерес становить остання пресконференція Пауелла на посаді голови ФРС. Виникає низка важливих питань: чи дозволить він собі ностальгійні нотки, чи залишатиметься суворо в межах теми інфляції та повної зайнятості? Як він прокоментує два роки, які формально залишаються в нього на посаді в FOMC? Чи покине він її одразу, чи дочекається завершення розслідування Генерального інспектора? І, можливо, найскладніше питання середини дня — чи оголосить він про щось подібне сьогодні? Це робить полудень особливо непередбачуваним для ринків.
Звіти Mag 7 та питання капітальних витрат
Наприкінці дня учасників ринку чекає ще одне випробування — публікація квартальних звітів чотирьох з так званої "великої сімки": Alphabet (Google), Microsoft, Amazon та Meta Platforms. Реакція ринку на ці звіти, найімовірніше, визначатиметься саме показниками капітальних витрат, як це вже відбувалося квартал тому.
Варто згадати, що Tesla втратила позиції після оголошення про капітальні витрати в розмірі 25 мільярдів доларів. Цього разу цифри від цих компаній мають бути значно більшими. Ключове питання полягає в тому, чи прискорять вони темпи інвестицій, чи, навпаки, продемонструють поміркованість та більш відповідальний підхід до капітальних витрат.
Це, ймовірно, головне питання дня. Ринки негативно сприйняли подібні цифри в першому кварталі, коли публікувалися звіти за четвертий квартал попереднього року. Саме тому реакція на нинішні дані щодо капітальних витрат та пояснення компаній щодо їхньої стратегії стане визначальною як для завершення сьогоднішніх торгів, так і для динаміки наступного дня.
Завтрашній день: Apple і апаратна сторона ШІ
Наступного дня увага зміститься до звіту Apple, який представить дещо інший ракурс — більш орієнтований на апаратне забезпечення підхід до штучного інтелекту. Однак сьогоднішній фокус залишається на чотирьох гігантах із "великої сімки" та їхніх рішеннях щодо капітальних витрат у сфері ШІ-інфраструктури. Саме ця тема визначатиме настрої інвесторів та траєкторію технологічного сектору в найближчій перспективі.