Скринер дозволяє фільтрувати акції за десятками фінансових метрик. Цей посібник пояснює, що означає кожна метрика, коли її використовувати та які метрики найважливіші для різних типів компаній та інвестиційних стратегій.
Оцінка вартості
P/E (Річний)
P/E (Price-to-Earnings) — співвідношення ціни акції до EPS (прибутку на акцію). Нижчий P/E може вказувати на недооціненість, а вищий — на очікування зростання. Зазвичай нижче 15 для вартісних, вище 25 для зростаючих.
Форвардний P/E
Форвардний P/E (Price-to-Earnings) використовує прогнозні майбутні прибутки замість минулих. Корисніший для швидкозростаючих компаній, де минулі прибутки не відображають майбутній потенціал.
P/B
P/B (Price-to-Book) — ціна до балансової вартості (чистих активів). Найкорисніший для компаній з великими активами, як банки. P/B нижче 1 може вказувати на недооціненість.
P/S (TTM)
P/S (Price-to-Sales) — ціна до виручки за TTM (останні 12 місяців). Важливий для оцінки збиткових або ранніх зростаючих компаній, де метрики на основі прибутку не працюють.
EV / EBITDA (TTM)
EV/EBITDA — EV (Enterprise Value: ринкова капіталізація + борг − готівка) поділена на EBITDA (прибуток до відсотків, податків, амортизації). Точніший за P/E для порівняння компаній з різною структурою капіталу.
P/FCF (TTM)
P/FCF (Price-to-Free-Cash-Flow) — ціна до FCF (вільного грошового потоку: операційний потік мінус капітальні витрати) за TTM (останні 12 місяців). Менше — зазвичай краще.
Ринкова капіталізація
Загальна ринкова вартість акцій компанії. Використовуйте для фільтрації за розміром: малі (<$2 млрд), середні ($2–10 млрд), великі (>$10 млрд).
Вартість підприємства
EV (Enterprise Value) = ринкова капіталізація + борг − готівка. Дає повнішу картину вартості придбання всього бізнесу, на відміну від ринкової капіталізації, яка ігнорує баланс.
Дивіденди
Оголошена дивідендна дохідність (Річний)
Річний дивіденд як відсоток від ціни акції. Вища дохідність — більше доходу на вкладений долар, але надзвичайно висока дохідність (>8%) може сигналізувати про ризик.
Темп зростання дивідендів (5 років)
CAGR (середньорічний темп зростання) дивідендів за 5 років. Компанії, які постійно збільшують дивіденди, часто мають сильний бізнес.
Коефіцієнт виплат (TTM)
Відсоток прибутку, виплачений як дивіденди за TTM (останні 12 місяців). Нижче 60% — зазвичай стійко; вище 80% — може вказувати на ризик скорочення.
Прибутковість
Валова маржа (TTM)
Валова маржа за TTM (останні 12 місяців). Дохід мінус собівартість (COGS), поділений на дохід. Вища маржа вказує на цінову силу та конкурентну перевагу. Софтверні компанії зазвичай перевищують 70%.
Операційна маржа (TTM)
Операційна маржа за TTM (останні 12 місяців). Прибуток від основних операцій як відсоток від доходу. Показує, наскільки ефективно компанія перетворює дохід на операційний прибуток.
Чиста маржа прибутку (TTM)
Чиста маржа прибутку за TTM (останні 12 місяців). Чистий прибуток як відсоток від доходу. Враховує всі витрати, включаючи податки та відсотки.
ROE (TTM)
ROE (Return on Equity — рентабельність власного капіталу) за TTM (останні 12 місяців). Вимірює ефективність використання капіталу акціонерів. Вище 15% вважається сильним показником.
ROA (TTM)
ROA (Return on Assets — рентабельність активів) за TTM (останні 12 місяців). Вимірює ефективність використання всіх активів. Особливо важлива для банків, де кредитне плече є невід'ємною частиною бізнес-моделі.
Зростання
Зростання виручки (5 років)
CAGR (Compound Annual Growth Rate — середньорічний темп зростання) доходу за 5 років. Показує, чи компанія постійно розширює свій бізнес.
Зростання EPS (5 років)
CAGR (середньорічний темп зростання) EPS (Earnings Per Share — прибутку на акцію) за 5 років. Зростаючий EPS є рушієм довгострокового зростання акцій.
Зростання виручки TTM (р/р)
Зростання доходу YoY (рік до року) на основі TTM (останніх 12 місяців). Корисне для виявлення прискорення або уповільнення бізнес-динаміки.
EBITDA CAGR (5 років)
EBITDA (прибуток до відсотків, податків, амортизації) CAGR (середньорічний темп зростання) за 5 років. Показує зростання операційного прибутку без урахування бухгалтерських та структурних відмінностей.
Фінансове здоров'я
Коефіцієнт поточної ліквідності (Квартальний)
Поточні активи, поділені на поточні зобов'язання (квартальні). Вище 1.5 означає, що компанія може комфортно виконувати короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (Квартальний)
Як поточний коефіцієнт, але без запасів (квартальний). Суворіша міра короткострокової ліквідності.
Total Debt / Equity
Загальний борг відносно власного капіталу. Нижчі значення означають менший фінансовий ризик. Вище 2 може вказувати на високу закредитованість.
Покриття чистих відсотків (TTM)
Скільки разів компанія може покрити свої відсоткові виплати прибутком за TTM (останні 12 місяців). Нижче 3 може сигналізувати про труднощі з обслуговуванням боргу.
Цінова динаміка
Дохідність за 52 тижні
Загальна дохідність акцій за 52 тижні. Позитивний моментум часто зберігається в короткостроковій та середньостроковій перспективі.
Бета
Вимірює волатильність акцій відносно ринку. Бета 1 — середня волатильність, нижче 1 — менш волатильні, вище 1 — більш волатильні.
Price vs S&P 500 (26W)
Як акція виступила відносно індексу S&P 500 за 26 тижнів. Від'ємні значення можуть вказувати на недооціненість або відставання.
Стратегії фільтрації за стилем інвестування
Вартісне інвестування
Шукайте низький P/E (нижче 15), низький P/B (нижче 1.5), високу дивідендну дохідність та сильний ROE. Фільтруйте зрілі, прибуткові компанії, що торгуються нижче внутрішньої вартості. Ключові метрики: P/E, P/B, дивідендна дохідність, ROE, ціна vs S&P 500.
Інвестування в зростання
Зосередьтесь на зростанні доходу (вище 15% щорічно), зростанні EPS та розширенні маржі. Інвестори в зростання приймають вищі P/E в обмін на швидше зростання прибутку. Ключові метрики: зростання доходу 5р, зростання EPS 5р, P/S, форвардний P/E, валова маржа.
Дохідне / дивідендне інвестування
Фільтруйте стабільну дивідендну дохідність (2–6%), стійкий коефіцієнт виплат (нижче 70%) та зростання дивідендів за 5 років. Уникайте надзвичайно високої дохідності, оскільки вона часто передує скороченню дивідендів. Ключові метрики: дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, зростання дивідендів 5р, поточний коефіцієнт.
Якісне інвестування
Шукайте компанії з високим ROE (вище 15%), сильними маржами, низьким борг/капітал та стабільним зростанням прибутку. Якісні компанії зазвичай перевершують під час спадів ринку. Ключові метрики: ROE, операційна маржа, борг/капітал, зростання EPS, покриття відсотків.