Ринки в режимі уникнення ризику
19 березня ринки перейшли в режим уникнення ризику. Іранський конфлікт продовжує штовхати ціни на енергоносії вгору, а побоювання щодо інфляції лише посилюються. Ця комбінація факторів створює напружену атмосферу на фінансових ринках, де інвестори шукають безпечні гавані, але навіть традиційні захисні активи не виправдовують очікувань.
Нафта та іранське питання
Ситуація навколо сирої нафти залишається центральною темою. Міністр фінансів США Скотт Бессант заявив, що Сполучені Штати можуть зняти санкції з іранської нафти, що вже перебуває на воді, протягом найближчих днів. За оцінками, йдеться про приблизно 140 мільйонів барелів. Крім того, розглядається можливість чергового вивільнення запасів зі Стратегічного нафтового резерву (SPR).
Водночас адміністрація чітко дала зрозуміти, що не має наміру втручатися у ф'ючерсний ринок нафти, навіть попри те, що спред між еталонними марками Brent та WTI продовжує розширюватися. Це свідчить про зростаючу невизначеність у глобальних поставках та різну динаміку попиту на міжнародному та американському ринках.
Рішення Федеральної резервної системи
Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку (FOMC) залишив процентні ставки без змін, проте загальний тон заяви був яструбиним. Особливо примітним стало обговорення впливу штучного інтелекту на продуктивність, що, на думку членів комітету, підвищує нейтральну ставку.
Прогнози щодо індексу споживчих витрат (PCE) — ключового показника інфляції для ФРС — були переглянуті вгору до 2,7%, а довгострокова ставка тепер оцінюється на рівні 3,1%. Ці цифри однозначно вказують на те, що Федеральний резерв не готовий до пом'якшення монетарної політики найближчим часом.
Волатильність на ринку металів
Дорогоцінні метали переживають важкі часи. Золото знижується сьому сесію поспіль, а срібло обвалилося на двозначну кількість відсотків. Основна причина — згасання надій на зниження процентних ставок. Коли ринок очікує високі ставки протягом тривалого часу, це негативно впливає на активи, що не приносять відсоткового доходу, такі як золото та срібло.
Ринок праці тримається
На тлі загальної ринкової турбулентності ранкові дані щодо зайнятості принесли певне полегшення. Початкові заявки на допомогу з безробіття знизилися до 205 000, що нижче за очікування Уолл-стріт. Це свідчить про те, що ринок праці залишається стабільним, попри всі макроекономічні виклики.
Підсумок
Головним рушієм ринків наразі є нафта та геополітична напруженість навколо Ірану. ФРС чітко дає зрозуміти, що не поспішає зі зниженням ставок. Метали перебувають під сильним тиском продажів. Єдиним позитивним сигналом залишається стійкість ринку праці, яка поки що витримує тиск з усіх боків. Інвесторам варто уважно стежити за розвитком подій на Близькому Сході та за подальшими сигналами від Федерального резерву, адже саме ці два фактори визначатимуть напрямок ринків у найближчі тижні.