Вражаюче зростання та неминуча пауза
Акції NVIDIA протягом останніх кількох місяців торгуються в бічному діапазоні, наразі перебуваючи на ключовому рівні підтримки. Останні квартальні звіти та анонси з конференції GTC виявилися недостатніми, щоб вивести акції з цього діапазону, і інвестори тепер шукають наступний каталізатор для руху.
Щоб зрозуміти поточну ситуацію, варто поглянути на ширший контекст. Три роки тому акції NVIDIA торгувалися приблизно по $25–26 за штуку. З того часу вони зросли приблизно на 560%, і наразі ціна складає близько $171. Це дає набагато ширшу перспективу того, що сталося з компанією. Можливо, акції просто адаптуються до своїх поточних оцінок — адже за останні шість місяців мультиплікатори оцінки знизилися, оскільки прибутки (частина "E" у показнику P/E) продовжують зростати. Водночас у 2026 році акції впали приблизно на 8%, хоча рік до року вони все ще демонструють зростання на 50%.
Технічні індикатори подають тривожні сигнали
Аналіз річного графіка з ковзними середніми виявляє важливі зміни. 200-денна проста ковзна середня протягом останнього року слугувала зоною підтримки, однак нещодавно ціна вперше пробила цей рівень донизу. 50-денна ковзна середня також вирівнялася. Акції тепер торгуються нижче обох цих рівнів, що є важливим технічним сигналом.
Особливо показовим є те, що коли ціна раніше наближалася до рівня $170, цей рівень стабільно слугував підтримкою протягом останніх шести місяців. Але цього разу акції підходять до рівня $170, вже перебуваючи нижче 200-денної ковзної середньої — така ситуація виникає вперше. Це ключовий момент, за яким трейдерам та інвесторам слід уважно стежити.
Профіль обсягу та рівні підтримки
Аналіз профілю обсягу показує, що рівень $184 був зоною найактивнішої торгівлі під час консолідації. Наразі ціна перебуває більш ніж на $10 нижче цього рівня. Якщо шукати першу зону підтримки знизу, увагу привертає рівень $157–158, де спостерігається невеликий вузол обсягу. Далі, у разі продовження падіння, наступним ключовим рівнем підтримки стає зона $145.
Індекс відносної сили (RSI) наразі перебуває близько рівня 38. Це ще не повністю перепродана територія — технічно перепроданість починається нижче 30. Однак протягом останнього року щоразу, коли RSI опускався до рівнів біля 38–40, акції починали відновлюватися. Чи повториться це цього разу — одне з ключових питань.
Вплив NVIDIA на ринок у цілому
Не можна ігнорувати системну вагу NVIDIA на фондовому ринку. Навіть після зниження ціни акція все ще складає приблизно 7% індексу S&P 500 — це найбільша частка серед усіх компаній. А в індексі NASDAQ 100 вага NVIDIA перевищує 13%. Це означає, що будь-який значний рух акцій NVIDIA безпосередньо впливає на динаміку основних біржових індексів. Інвестори, які відстежують загальний стан ринку, не можуть залишати NVIDIA поза увагою.
Опціонна стратегія: продаж забезпеченого готівкою пут-опціону
Поточна ситуація, де акції перебувають біля підтримки, але ще не є класичним "падаючим ножем", відкриває можливості для нейтрально-бичачої стратегії. Одним із варіантів є продаж забезпеченого готівкою пут-опціону (cash-secured put).
Суть стратегії полягає у продажу пут-опціону зі страйком $165 з експірацією 17 квітня — це місячний опціон із терміном близько трьох тижнів. При поточній ціні акцій близько $171 цей страйк знаходиться "поза грошима" (out of the money). За продаж такого пута можна отримати премію приблизно $410 за контракт.
Ця премія зсуває точку беззбитковості вниз — до рівня $160,90, що приблизно на 6% нижче поточної ціни. Якщо до експірації акції залишаться вище $165, пут-опціон згорить без виконання, і трейдер просто збереже зібрану премію. Якщо ж акції впадуть нижче $165, доведеться купити їх за ціною страйку, але фактична вартість придбання з урахуванням премії складе ті самі $160,90.
Це так звана "двостороння" стратегія: або ви заробляєте премію, якщо акції утримуються, або отримуєте можливість купити акції NVIDIA за ціною, значно нижчою за поточну. Така стратегія є повторюваною — можна систематично обирати рівень підтримки та продавати на ньому пути, збираючи премії або поступово нарощуючи позицію за привабливими цінами.
Висновок
NVIDIA залишається флагманом ринку штучного інтелекту, але після вражаючого багаторічного ралі акції увійшли у фазу консолідації. Технічні індикатори вказують на підвищену обережність: ціна нижче ключових ковзних середніх, а рівень підтримки $170 тестується в нових, менш сприятливих умовах. Для інвесторів, які вірять у довгострокові перспективи компанії, поточна ситуація може стати можливістю — особливо за допомогою опціонних стратегій, які дозволяють або заробити на часовому розпаді, або придбати акції за нижчою ціною.