Четвер приніс ринкам чергову порцію напруги: туристичний сектор зазнав відчутних втрат, ціни на нафту злетіли до рекордних за останній час рівнів, а тарифна політика знову опинилася в центрі уваги інвесторів. Розглянемо ключові події цього торгового дня та їхні наслідки для ширшого ринку.
Туристичний сектор під подвійним ударом
Акції туристичних компаній опинилися під потужним тиском через поєднання двох негативних чинників: зниження цільових цін аналітиками та різке зростання вартості палива. Аналітики TD Cowan знизили цільові ціни для низки авіакомпаній, що спровокувало розпродаж у секторі. United Airlines втратили близько 3%, Delta Airlines — 2%, оскільки вищі ціни на нафту почали стискати маржу перевізників.
Круїзні оператори також не залишилися осторонь. Carnival та Norwegian втратили до 3% після того, як промова президента Трампа напередодні не запропонувала жодного шляху деескалації іранського конфлікту, що підштовхнуло ціни на нафту ще вище. Втім, варто зазначити, що попри зниження цільових цін, аналітики зберігають рекомендацію "купувати" для авіакомпаній, стверджуючи, що двозначний потенціал зростання все ще існує — якщо інвестори зможуть абстрагуватися від поточного нафтового шоку.
Нафтовий стрибок та енергетичний сектор
Головним аутсайдером для одних і переможцем для інших стала нафта. Ціни на чорне золото злетіли більш ніж на 10% за тиждень. Brent повернувся вище позначки 108 доларів за барель, а WTI подолав рівень 111 доларів після того, як президент пообіцяв вдарити по Ірану "надзвичайно жорстко", фактично знищивши будь-які надії на близьке припинення вогню.
Цей масивний стрибок підняв увесь енергетичний комплекс. Diamondback Energy, ConocoPhillips, Chevron та інші нафтогазові компанії впевнено торгувалися в зеленій зоні, тоді як ширший ринок шукав напрямок руху.
Ринок праці: стабільність як орієнтир для ФРС
На тлі геополітичних потрясінь економічні дані продовжують демонструвати стійкість ринку праці. Кількість первинних звернень за допомогою по безробіттю скоротилася на 9 000 до 202 000 — рівень, що свідчить про стабільно низький рівень звільнень. Для Федеральної резервної системи це хороша новина: стабільний ринок праці дозволяє утримувати процентні ставки без змін, одночасно оцінюючи вплив іранського конфлікту на економіку.
Водночас торговельні дані показали розширення дефіциту до 57,3 мільярда доларів у лютому: експорт зріс на 4,2%, але імпорт випередив його із зростанням на 4,3%.
Тарифи повертаються у фокус
Символічно, що саме цього тижня минув рік із моменту так званого "Дня визволення", коли президент Трамп оголосив про введення тарифів проти низки торговельних партнерів. І тарифна тема знову набирає обертів. За даними Wall Street Journal, адміністрація готується змінити тарифну структуру на імпортну сталь та алюміній. Крім того, було оголошено про нові мита на фармацевтичних виробників — компанії, які не уклали угоди з адміністрацією, можуть зіткнутися з митами до 100%.
Що чекати далі
Наступний тиждень обіцяє бути не менш насиченим. Ключовою подією стане звіт Delta Airlines про прибутки в середу вранці. Це буде перший погляд на те, як часткове закриття уряду, погана погода та іранський конфлікт вплинули на бізнес авіаперевізника. Очікується, що прибуток на акцію складе близько 68 центів — зростання на 48% у річному вимірі, а виручка досягне 14,77 мільярда доларів (+5%). Проте консенсус-прогнози за останній місяць були переглянуті на 5% нижче через вищі ціни на нафту.
Звіт Delta задасть тон для всього авіаційного сектору. Крім того, інвесторам доведеться перетравити заголовки про Іран протягом вихідних, а реакцію ринку можна буде спостерігати лише в понеділок, оскільки п'ятниця — біржове свято. Посадовці ФРС вже попереджають, що загрози існують для обох складових подвійного мандату — як для стабільності цін, так і для зайнятості. В умовах перетину геополітичних ризиків, тарифної невизначеності та волатильності сировинних ринків інвестори мають бути готовими до будь-яких сценаріїв.