Компанія з багатьма козирями
Oracle — це інвестиція одразу в кілька напрямків. Передусім, це традиційний бізнес із базами даних, який залишається фундаментальною франшизою компанії. Саме на цій платформі зберігаються та обробляються дані підприємств зі списку Fortune 5000. Ці компанії використовують Oracle у масштабі для підтримки своїх даних та розбудови цифрової інфраструктури. Це — стабільна основа, яка генерує постійний грошовий потік.
Хмарна інфраструктура, що випереджає конкурентів
Окремої уваги заслуговує Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Показники зростання цього підрозділу вражають — у останньому кварталі темпи зростання перевищили 80%. Для порівняння: такі визнані гіперскейлери, як Microsoft Azure, Amazon Web Services та Google Cloud Platform, демонструють зростання на рівні приблизно 30%. Ці цифри свідчать про те, що Oracle вже можна повноправно називати гіперскейлером, що працює у великому масштабі. Більше того, компанія зробила стратегічний крок, розгорнувши свою інфраструктуру навіть у середовищах конкурентів, що розширює її охоплення ринку.
Широта бізнесу, яку ринок недооцінює
Коли інвестори сьогодні дивляться на Oracle, вони переважно бачать компанію, що будує інфраструктуру для штучного інтелекту, і майже сприймають її як "нео-хмару". При цьому вони не враховують потужний стек корпоративного програмного забезпечення: ERP-системи, CRM-рішення, цілий спектр рішень для роботи з даними, а також бізнес Cerner у сфері охорони здоров'я. Це справді широкий бізнес із великою кількістю напрямків, що генерують стабільний грошовий потік.
Стратегічне залучення боргу та перспективи
Короткострокове зростання боргу Oracle — це усвідомлене інвестиційне рішення для підтримки розвитку ШІ-інфраструктури у глобальному масштабі. Однак повернення цього боргу не слід розглядати лише крізь призму партнерства з OpenAI чи наявного портфеля замовлень на ШІ-рішення. Потрібно враховувати всю широту бізнесу компанії.
Головна помилка, яку допускають аналітики, — це ведення однобокої розмови про Oracle, зосередженої виключно на штучному інтелекті. Справжня сила компанії — у її диверсифікованості. Поєднання стабільного бізнесу баз даних, стрімко зростаючої хмарної інфраструктури, розвиненого корпоративного програмного забезпечення та стратегічних інвестицій у ШІ робить Oracle серйозним кандидатом на місце серед найбільших технологічних гігантів світу.