---
Загальна картина ринку
На ринках спостерігається помітне зростання апетиту до ризику. Позитивна цінова динаміка в акціях підтримується геополітичними новинами — зокрема, повідомленнями про 15-пунктний мирний план із Вашингтона, надісланий Ірану. Попри певний спротив з боку іранських державних ЗМІ, ринки утримують зростання, що свідчить про обережний оптимізм інвесторів.
Золото піднімається вище $4500 за унцію
Одним із найяскравіших рухів дня стало ралі золота, яке подорожчало приблизно на 3,5%, торгуючись вище позначки $4500 за тройську унцію — якщо точніше, близько $4562. Разом із дорогоцінним металом зростають і акції золотодобувних компаній: Newmont Mining додає близько 4%, а Barrick Mining — приблизно 3,75%.
Цікаво, що золото останнім часом поводиться більше як ризиковий актив, аніж як класичний захисний інструмент. Це зміна парадигми, яку варто враховувати інвесторам. Попри те, що золото все ще не досягло січневих максимумів, структурний бичачий тренд зберігається. Goldman Sachs підтверджує свій оптимістичний прогноз із цільовою ціною $5400 за унцію, називаючи головним драйвером купівлі з боку центральних банків — тенденція, що триває з минулого року та посилюється цього.
Нещодавній відкат золота був спричинений побоюваннями щодо вищих процентних ставок та відповідно вищої альтернативної вартості утримання золота, а також динамікою долара. Проте геополітичні чинники, зокрема перспектива мирного врегулювання з Іраном, знижують інфляційні ризики, що відображається у падінні цін на нафту нижче $88 за барель.
Минулий рік був монументальним для дорогоцінних металів — одним із найкращих за десятиліття. Питання залишається відкритим: чи зможе золото повторити такий результат до кінця цього року?
Palantir і проєкт Golden Dome
Акції Palantir Technologies демонструють впевнене зростання — приблизно на 2,75% — на тлі повідомлень про участь компанії у розробці програмного забезпечення для амбітного проєкту Пентагону під назвою «Golden Dome» — системи протиракетної оборони вартістю $185 мільярдів.
Система Golden Dome покликана протидіяти балістичним, крилатим та навіть гіперзвуковим загрозам. Palantir працює в консорціумі з такими оборонними гігантами, як Lockheed Martin, RTX та Northrop Grumman. Очікується, що програмне забезпечення буде готове до тестування влітку 2026 року.
Ключовим аспектом для Palantir є саме програмний рівень системи. Один із представників Пентагону назвав його «клеєм», що з'єднує сенсори, радари та перехоплювачі. Якщо проєкт буде успішним, це може стати довгостроковою високомаржинальною можливістю для компанії, зміцнюючи її позиції на перетині штучного інтелекту та національної безпеки.
Варто зазначити, що саме державний сектор був основним джерелом доходу Palantir від самого початку, перш ніж компанія почала активно розвивати комерційний напрямок. Аналітики Rosenblatt підтверджують рейтинг «купувати» з цільовою ціною $200 за акцію. Попри постійні дискусії щодо завищеної оцінки компанії, бичачий настрій зберігається.
Chewy: прогноз важливіший за квартал
Акції Chewy — онлайн-рітейлера товарів для домашніх тварин — злетіли на 13,5%, що стало найяскравішим рухом серед окремих компаній цього ранку. Примітно, що це зростання зумовлене більше сильним прогнозом компанії, аніж результатами останнього кварталу.
Фінансові показники за квартал були неоднозначними: прибуток на акцію склав 27 центів проти очікуваних 28 центів — незначний промах. Виручка відповідала очікуванням, трохи перевищивши $3,25 мільярда. Проте саме прогноз зробив усю різницю.
Компанія продемонструвала стійкий попит попри макроекономічний тиск та побоювання, що домогосподарства скоротять витрати на тлі зростаючої інфляції. Кількість активних користувачів зросла на 4%, а середні витрати на одного клієнта продовжують підвищуватися. Менеджмент заявив, що компанія завершує рік із позиції сили, вказуючи на розширення маржі та стабільну генерацію грошових потоків.
Попри позитивну динаміку, акції Chewy все ще значно нижче своїх нещодавніх максимумів — $26 проти $48, не кажучи вже про пандемійні піки. Великим питанням залишається, чи зможе компанія підтримати цей імпульс. Серед її конкурентних переваг — підписна модель, рецептурні корми для тварин та відмінне обслуговування клієнтів. Однак конкуренція з боку таких гігантів, як Walmart та Amazon, залишається серйозним викликом.
Висновки
Сьогоднішні ринкові рухи відображають кілька важливих тенденцій: зростаючу роль геополітики у формуванні цін на сировинні товари, посилення перетину штучного інтелекту з оборонним сектором, а також стійкість споживчого попиту навіть в умовах макроекономічної невизначеності. Інвесторам варто уважно стежити за розвитком подій навколо мирних переговорів з Іраном, прогресом проєкту Golden Dome та здатністю Chewy утримати набраний темп зростання.