Фондовий ринок демонструє впевнене зростання
Фондові ринки продовжують нарощувати позитивну динаміку, розвиваючи попередні значні здобутки. Показово, що 10 з 11 секторів індексу S&P 500 перебувають у позитивній зоні, причому технологічний сектор лідирує серед усіх напрямків. Це відбувається після майже 5-відсоткового відкату індексу S&P 500, що свідчить про повернення оптимізму серед інвесторів.
Особливо цікавим є те, що це зростання відбувається на тлі підвищених цін на сиру нафту, яка утримується на рівні 94–95 доларів за барель, додавши понад відсоток за день. Зазвичай високі ціни на енергоносії тиснуть на фондовий ринок, але наразі цей фактор не справляє негативного впливу на акції.
Що підтримує ринки?
Кілька ключових факторів допомагають ринку зміцнювати позиції. По-перше, спостерігається деяке послаблення долара, що традиційно є позитивним сигналом для акцій. По-друге, дохідність облігацій відступила від своїх місячних максимумів — 10-річні казначейські облігації торгуються на рівні близько 4,2%. Також відбувається зниження волатильності, що вказує на зменшення тривожності серед учасників ринку.
NVIDIA: хороші новини, але акції не реагують
Однією з головних подій стала конференція GTC компанії NVIDIA, де було представлено нову архітектуру Vera Rubin та вражаючий прогноз потенційного доходу від найновіших чіпів у розмірі трильйона доларів до кінця 2027 року. Це більш ніж удвічі перевищує попередні прогнози, які стосувалися кінця 2026 року.
Незважаючи на ці оптимістичні заяви, акції NVIDIA відреагували стримано. Після початкового стрибка до рівня 189 доларів акції відкотилися й завершили торги з приростом лише 1,65%, а наступного дня фактично тупцювали на місці. Акції продовжують консолідуватися в діапазоні між 50-денною та 200-денною простими ковзними середніми, а рівень 190 доларів перетворився на міцну зону опору. Це типова ситуація, коли позитивні фундаментальні новини вже закладені в ціну, і ринку потрібен додатковий каталізатор для подальшого руху вгору.
Інфляція та Федеральний резерв у центрі уваги
Увага ринку переключається на макроекономічні дані та рішення Федеральної резервної системи. Очікується публікація індексу цін виробників (PPI) за лютий. Раніше базові ціни зросли на 3,6% у річному вимірі, що виявилося дещо вищим за прогнози аналітиків. Ці гарячіші за очікування дані щодо інфляції ускладнюють ситуацію для монетарної політики.
Варто зазначити, що ці показники ще не враховують вплив конфлікту між Іраном та США на Близькому Сході, тому до них слід ставитися з певною обережністю — реальний інфляційний тиск може виявитися ще сильнішим.
Що стосується самого рішення ФРС, ринок не очікує жодних змін процентних ставок. Проте особливий інтерес становитиме риторика голови ФРС Джерома Пауелла. Його коментарі щодо подальшої траєкторії монетарної політики, оцінка інфляційних ризиків та геополітичної напруженості можуть суттєво вплинути на настрої ринку в найближчі тижні.