Контекст ринку: зима як час накопичення
Цьогорічний крипто-ринок переживає чергову ведмежу фазу — так звану крипто-зиму. Однак історія криптоіндустрії вже неодноразово показувала, що саме такі періоди стають часом накопичення для досвідчених учасників ринку. Інституційні гравці зараз активно формують свої позиції, що добре видно з подій останніх тижнів. Хоча ніхто не може передбачити майбутнє з точністю, і кожен інвестор має приймати рішення самостійно, аналіз восьми років спостереження за криптоіндустрією дозволяє сформувати обґрунтований підхід до розподілу капіталу.
Припускаючи, що базові позиції в Bitcoin та Ethereum уже сформовані, ключове питання полягає у тому, які альткоїни здатні принести максимальний потенціал у найближчі роки. Нижче представлена стратегія розподілу 1000 доларів між найперспективнішими активами.
Перші 300 доларів: Hyperliquid
Перший вибір — Hyperliquid, децентралізована біржа та блокчейн, що дозволяє інвесторам торгувати безстроковими ф'ючерсами (perpetual futures) — контрактами, які не мають терміну закінчення. За даними минулого року, це один із двох провідних блокчейнів за обсягом доходів, що свідчить про реальне використання та постійне залучення нових користувачів.
Платформа особливо цінна для трейдерів, які хочуть торгувати не лише крипто-активами, а й акціями (Nvidia, Amazon, Tesla), а також золотом, сріблом, нафтою — причому в позаробочий час та у вихідні. У цьому сегменті Hyperliquid фактично є єдиним децентралізованим рішенням. Показовий приклад: обсяг торгів нафтою на платформі стрімко перевищив 1 мільярд доларів, а активність зросла з 21 мільйона до понад 1,2 мільярда після удару США та Ізраїлю по Ірану. Це чітка демонстрація відповідності продукту ринковим потребам.
Традиційні фінансові інституції також звертають увагу на цю платформу. На layer-1 блокчейні Hyperliquid побудована децентралізована біржа, яка має значний вплив на обсяги торгів як цифровими активами, так і традиційними цінними паперами. На вершині цієї інфраструктури з'являються нові розробники, що створюють власні біржі для більш традиційних активів. Особливо привабливим є економічний механізм: чим більше активності в мережі, тим більше використовується токен HYPE, а допоміжний фонд Hyperliquid викуповує токени та спалює їх — теоретично прямо на користь власників токена.
Наступні 300 доларів: Bittensor
Другий вибір — Bittensor, актив із потенціалом зростання у 500 разів. Його підтримує великий інституційний гравець Баррі Сілберт — той самий, хто закликав купувати Bitcoin ще у 2013 році за кілька сотень доларів. Тоді Bitcoin розглядався як цифрова валюта та глобальна мережа для передачі вартості у світі — революційний інструмент, що змінив уявлення про роботу грошей. Сьогодні Сілберт стоїть за Bittensor і створює інституційні продукти для його інтеграції у традиційну фінансову систему.
Bittensor має обмежену пропозицію — лише 21 мільйон монет за весь час існування. Так само, як революція Bitcoin допомогла залучити невикористовувану енергію з усього світу (будь-хто з дешевим джерелом енергії міг майнити), Bittensor розблоковує невикористовуваний талант. Будь-яка людина, будь-де у світі може брати участь у цій екосистемі.
Структура побудована з так званих субмереж — це open-source компанії, які створюються поверх протоколу. Сотні команд конкурують за пропозицію найкращих продуктів у сфері штучного інтелекту та робототехніки. Слабкі гравці витісняються, найкращі піднімаються до вершини. Інвестиція в TAO — це фактично інвестиція в усі ці проєкти одразу: ставка на інфраструктуру, на розвиток децентралізованого ШІ, який має вибухнути протягом наступних п'яти років.
Як приклад, проєкт Oroai за останній 21 день виплатив 85 000 доларів розробникам, які створюють агентів на безперервно вдоскональному бенчмарку. Щодня опівдні за тихоокеанським часом подання учасників оцінюється відносно інших найкращих рішень, і переможець дня отримує 5000 доларів. Усе залишається повністю open-source — не потрібно починати з нуля, можна базуватися на найкращому результаті попереднього дня. Немає комітетів, немає посередників — лише розробник і винагорода.
Традиційний фінансовий світ уже звертає увагу на такі субмережі, як Shoots, Ridges, Ready AI. Команди, які приходять у Bittensor, мають серйозний досвід: наприклад, команда Ready має багаторічний досвід корпоративної роботи в Google, Disney, Microsoft. Вони наймають директорів з продажів із Microsoft та Deloitte, активно розширюючи корпоративну роботу. Це демонструє високий рівень професіоналів, які приходять у майбутнє open-source штучного інтелекту.
Наступні 100 доларів: Solana
Третій вибір — Solana, який обирається через вражаючу динаміку зростання. Ключовий показник — обсяг переказів стейблкоїнів. Минулого року він склав 1 трильйон доларів, а лише за останній місяць досяг майже того ж трильйона. Це означає, що місячний обсяг тепер дорівнює річному показнику попереднього року.
Минулого року на Solana було 3 трильйони доларів обсягу торгів на децентралізованих біржах — це протоколи, де користувачі обмінюються активами, використовуючи блокчейн як реєстр. Ці метрики продовжують зростати по висхідній, тоді як ціна історично рухається циклічно — приблизно у три-чотирирічних циклах. Зараз ринок перебуває на дні, але це найкраще дно за всю кар'єру спостереження.
Останні 300 доларів: готівка та scattershot
Завершальні 300 доларів розподіляються особливим чином. 100 доларів зберігаються готівкою. Це принципова позиція: сьогоднішні альткоїни не обов'язково будуть альткоїнами завтрашнього дня. Багато з них залишаться, але впродовж наступних трьох-чотирьох років з'явиться новий набір перспективних активів, і важливо бути готовим скористатися цією можливістю.
Решту 200 доларів розподіляємо за принципом scattershot — невеликі ставки на кілька активів, в які є переконання:
- Chainlink — як ключова інфраструктура децентралізованих оракулів.
- SUI — потенціал якого значно посилюється завдяки сильній команді, що є важливим диференціатором.
- Uniswap — блакитна фішка DeFi із реальним доходом, що буде важливо для традиційних фінансів. У світі токенізації існуючої фінансової системи Uniswap стане одним із головних гравців.
- Propy — реальний мооншот на перетині нерухомості, штучного інтелекту та блокчейну.
Підсумок стратегії
Підхід ґрунтується на поєднанні якісних базових позицій (Bitcoin, Ethereum), концентрованих ставок на проєкти з підтвердженою product-market fit та інституційною підтримкою (Hyperliquid, Bittensor), активу з вибуховою динамікою використання (Solana), а також стратегічного резерву готівки та диверсифікованого портфеля менших ставок із високим потенціалом. Така структура дозволяє брати участь у найближчому циклі зростання, водночас зберігаючи гнучкість для майбутніх можливостей, які неминуче з'являться у швидкозмінній криптоіндустрії.