Micron розширює виробництво пам'яті для ШІ на Тайвані
Компанія Micron Technology перебуває під впливом одразу кількох потужних чинників. По-перше, численні аналітики підвищили свої цінові орієнтири для акцій компанії напередодні публікації квартальних результатів. По-друге, Micron оголосила про будівництво другого напівпровідникового виробничого об'єкта на Тайвані, придбавши для цього ділянку у Powerchip Semiconductor Manufacturing.
Новий завод вироблятиме передову пам'ять DRAM та мікросхеми пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM), які використовуються в системах штучного інтелекту. На придбаній ділянці вже наявно близько 300 000 квадратних футів існуючого чистого виробничого простору, а другий виробничий корпус додасть ще приблизно 270 000 квадратних футів. Усе це покликане наростити потужності для забезпечення зростаючого попиту на пам'ять для ШІ-прискорювачів, яким необхідні великі обсяги високошвидкісної пам'яті для запуску моделей та ефективної обробки даних.
Стрімке зростання попиту підштовхнуло ціни на пам'ять угору, що надзвичайно позитивно вплинуло на фінансові показники Micron. Акції компанії зросли більш ніж на 50% з початку року, а за рік — понад 300%, що робить її одним із найбільших переможців у секторі. Навіть попри розширення виробництва, переважає думка, що пропозиція залишатиметься обмеженою. RBC Capital підвищив цільову ціну до 525 доларів, а TD Cowen — до 500 доларів, зберігаючи рекомендацію на купівлю.
Qualcomm під тиском: зниження рейтингу до «продавати»
На іншому полюсі напівпровідникового сектору перебуває Qualcomm, акції якої втратили понад 20% з початку року і торгуються поблизу 52-тижневих мінімумів. Аналітики все більше скептично ставляться до перспектив компанії — один з аналітичних домів знизив рейтинг до «продавати» з «нейтрального», встановивши цільову ціну в 100 доларів.
Цікаво, що зростання цін на пам'ять, яке так позитивно впливає на Micron, стає головною загрозою для Qualcomm. Подорожчання комплектуючих може створити серйозний тиск на ринок смартфонів. Аналітики прогнозують, що глобальні обсяги продажу смартфонів можуть знизитися на 10–15% цього року. Виробники опиняться перед вибором: або підвищувати ціни на пристрої, або зменшувати технічні характеристики пам'яті. У будь-якому випадку споживачі, ймовірно, довше утримуватимуть свої поточні телефони. Минулорічний суперцикл оновлення iPhone навряд чи повториться, що означає для Qualcomm зменшення обсягів поставок чипів та ціновий тиск.
Dollar Tree повертається до прибутковості
У секторі роздрібної торгівлі Dollar Tree продемонструвала обнадійливі квартальні результати. Компанія повернулася до прибутковості, заробивши 2,56 долара на акцію на скоригованій основі, тоді як рік тому фіксувала збитки. Виручка склала 5,45 мільярда доларів, що приблизно відповідало очікуванням аналітиків. На річній основі акції зросли більш ніж на 60%.
Початкова реакція ринку була неоднозначною — інвестори спочатку занепокоїлися через обережний прогноз компанії, яка очікує річний обсяг продажів до 20,7 мільярда доларів. Однак після конференц-дзвінка з керівництвом настрої змінилися на позитивні, і акції піднялися приблизно на 3%.
Особливо цікавою є тенденція, яку відзначає керівництво Dollar Tree: мережі бюджетних магазинів привертають дедалі більше покупців із високим рівнем доходу. Це нагадує тенденцію, яку кілька років тому спостерігав Walmart, коли покупці із шестизначними доходами почали обирати цей ритейлер. Попит на вигідні пропозиції залишається сильним, і клієнтська база цих мереж вже давно вийшла за межі покупців із низьким та середнім рівнем доходу — полювання на вигідні ціни стає універсальною споживчою стратегією незалежно від статку.