Початок тижня на ринках виглядає доволі стримано. Старе прислів'я "продай у травні і йди геть" продовжує висіти в повітрі, хоча вже й не працює так, як раніше. Загалом обережність зберігається: квартальні звіти приймалися ринком позитивно, проте основна увага зміщується на події, що відбуваються за межами США, — на нафту та геополітичні фактори. Незважаючи на те, що значна частина сезону прибутків уже позаду, попереду ще багато важливих звітів, тому інвестори зберігають пильність. На цьому фоні особливо цікавими є три акції, технічна картина яких дозволяє побудувати конкретні торгові стратегії, не пов'язані з геополітичними турботами.
Spotify: пошук дна після покарання за звіт
Перша компанія в центрі уваги — Spotify. Після виходу квартального звіту папір був помітно покараний ринком: незважаючи на загалом непогані цифри, інвесторів насторожив промах за операційним прибутком та занепокоєння щодо динаміки членства. Однак протягом наступного періоду ринок ніби переосмислив реакцію — формується гарна консолідація, що нагадує закладання бази.
Торгова ідея
Стратегія полягає в продажі пут-спреду з експірацією 15 травня: продаж страйку 420 та купівля 410. Очікуваний кредит — близько 3 доларів. Для пут-спреду шириною 10 доларів це менше звичайної норми, проте рівень беззбитковості 417 є саме тією зоною, де купити акцію було б цілком виправдано.
Технічна картина
Поточна ціна тримається в районі 438 доларів. Рівень 432 — це вершина перед попереднім гепом угору після лютневого звіту, і саме він тепер виступає як значуща зона підтримки. Більшість внутрішньоденних мінімумів формуються саме тут. Згори обмежує рух рівень 453 — помітна вершина. 52-тижневий мінімум зафіксовано біля 405, після чого формуються вищі мінімуми, що є позитивним сигналом.
5-денна експоненційна ковзна (EMA) проходить біля 450, місячна EMA — приблизно 483. Остання збігається зі старою лінією тренду, утворюючи симетричний трикутник, і саме цей рівень виступає короткостроковим опором. Індикатор RSI пробив свою лінію тренду та середню лінію 50 вниз, проте — і це важливо — не зайшов у зону перепроданості, утримуючись вище позначки 30. Це додатковий аргумент на користь того, що ми бачимо радше консолідацію, а не повноцінне падіння. Профіль обсягу показує невелику кишеню активності біля 430, набагато вагомішу зону 487-488 та чіткий вузол ("точку контролю") біля 509.
Uber: біас у бік зростання перед звітом
Друга акція — Uber, яка цього року поступається ширшому ринку, проте має звіт у середу. Підвищена премія через зростаючу очікувану волатильність робить її привабливою для опціонної стратегії. Зона близько 70 доларів виглядає як міцна підтримка.
Торгова ідея
Стратегія — продаж "залізного кондора" з ухилом у бік зростання. Продається пут-спред 72/68 та кол-спред 79/83 — ширина 4 долари з кожного боку. Сумарний кредит складає близько 2 доларів. Нижній рівень беззбитковості — близько 70 доларів, верхній — 81 долар, що дає простір для зростання.
Технічна картина
Поточна ціна — 74,71 долара. Рівень 69 виокремлюється як ключовий внутрішньоденний мінімум, що збігається з 52-тижневим лоу. Зверху рівень 79 був важливою точкою підтримки перед пробоєм донизу та повторюваним опором при відскоках. Обидва рівні беззбитковості майже точно збігаються з діапазоном, у якому Uber торгується останнім часом.
У короткостроковій перспективі акція пробила низхідну лінію тренду й сформувала симетричний трикутник — патерн, що свідчить про падіння волатильності. А низька волатильність часто є передвісником високої, причому каталізатором може стати саме звіт про прибутки. Ковзні середні згруповані й рухаються боком, що підтверджує слабкий напрямковий тренд. 251-денна EMA проходить біля 80,50 — довгострокова середня збігається з нашою цільовою зоною. RSI коливається біля середньої 50, не виявляючи чіткого ухилу. Профіль обсягу вказує на значний вузол між 72 і 75 та наступну активну зону 82-87. Аналітики "продавальної сторони" доволі бичачі: середня цільова ціна — близько 104 доларів.
JP Morgan Chase: сила 200-денної середньої
Третя акція — JP Morgan Chase, і вибір її пов'язаний саме з дисциплінованою стратегією торгівлі навколо 200-денної ковзної середньої. Цей індикатор виступає неймовірно надійною підтримкою. Звичайно, рано чи пізно він буде пробитий — жоден індикатор не працює зі стовідсотковою надійністю, — але поки що він залишається ефективним орієнтиром.
Торгова ідея
На цій ідеї стратегія розрахована на більш тривалий термін. Купується кол-спред з експірацією в липні: страйки 315 та 335 — ширина 20 доларів. Премія складає близько 6 доларів або трохи менше. Свідоме надання часу обумовлене саме опорою на 200-денну середню.
Технічна картина
Поточна ціна — 307 доларів, акція торгується нижче на 1,5%. Знову бачимо боковий рух у короткостроковій перспективі. Можна провести низхідну лінію тренду, починаючи з вершин після січневого звіту й сполучаючи подальші максимуми. Водночас між 298 і 305 утворився геп угору, і відтоді формуються вищі мінімуми, що звужує діапазон.
Стиснення ціни в такий вузький діапазон часто завершується енергійним пробоєм. Знизу межею є рівень 305 (мінімуми після гепу), вищим орієнтиром виступає 312, а далі 320 та 326 — максимум після гепу вниз, який досі так і не був надійно пробитий. 251-денна EMA свого часу слугувала зоною консолідації, хоча й не такою чистою підтримкою, як в інших паперах. Це нагадування про користь розгляду різних варіантів ковзних середніх для прийняття рішень.
5-денна та 21-денна EMA проходять трохи вище 310 та біля 308 відповідно. Прорив рівня 308 означав би вихід униз із короткострокового трикутника — важлива подія для відстеження. RSI ледь вище 50, тобто демонструє слабкий бичачий ухил, але рухається донизу. Підтвердження від RSI у будь-якому напрямку буде корисним сигналом, коли ціна нарешті визначиться з пробоєм. Профіль обсягу окреслює зону активної торгівлі між 305 і 313, з точкою контролю біля 308. Нижче ще один вузол на рівні 300, а вище — більш активна зона біля 325.
Спільні риси та висновки
Усі три графіки демонструють схожу тему — боковий рух у короткостроковій перспективі та формування трикутних патернів, які свідчать про зниження волатильності. Така ситуація часто передує енергійним пробоям, особливо за наявності сильних каталізаторів, як-от звіти про прибутки. Стратегії з продажем опціонних спредів дозволяють отримати вигоду з підвищеної премії, водночас задаючи рівні беззбитковості там, де технічна картина обіцяє підтримку. Дисциплінований підхід — будь то торгівля навколо 200-денної середньої чи орієнтація на чітко визначені рівні підтримки й опору — лишається фундаментом успішної роботи в умовах, коли ринок не дає однозначного напрямкового сигналу.