Глобальна гонка за біткоїном
Протягом найближчих двох-трьох років світ стане свідком глобальної гонки озброєнь за біткоїн. Це не гіпербола — це реальність, яка вже розгортається за лаштунками. Країни, зокрема Сполучені Штати, створюють стратегічні резерви біткоїна. Союзники США, такі як Об'єднані Арабські Емірати, активно скуповують криптовалюти. Поки пересічні інвестори зосереджені на поточному падінні цін, уряди та великі фінансові гравці тихо нарощують свої позиції.
Ціни падають, але фундаментальні показники зростають
Так, ціни зараз знижуються — але це лише половина картини. Фундаментальні показники криптовалютного ринку як ніколи сильні. На Всесвітньому економічному форумі в Давосі банки відкрито демонструють свою прихильність до криптовалют. Регуляторні законопроєкти, що просуваються, є сприятливими для криптоіндустрії. BlackRock виходить у простір DeFi. Криптовалюти мають потужні попутні вітри, навіть якщо цінова динаміка залишається слабкою.
Індикатор відносної сили біткоїна наразі випереджає ціну — це сигнал того, що великий капітал активно розподіляється, поки ціна консолідується. Останнього разу, коли спостерігалась подібна розбіжність, біткоїн зріс на 20%. Розумні гроші купують на цих рівнях.
Також варто зазначити, що попередній бичачий цикл 2024 року був значно менш волатильним, ніж історична норма. Ми не бачили параболічного зростання, яке зазвичай супроводжує бичачі ринки. А це означає, що ймовірність глибокого ведмежого ринку також суттєво знизилась. Усі ключові індикатори знаходяться біля своїх мінімумів, що створює сприятливі умови для бичачого розвороту протягом наступних 12–24 місяців.
Ethereum — хребет децентралізованого інтернету
Ethereum має всі шанси стати основою децентралізованого інтернету. Саме цю мережу обирають інституційні інвестори. Кеті Вуд з ARK Invest навіть продала частину своєї позиції в Tesla, щоб збільшити експозицію до криптовалют, зокрема Ethereum.
Інституції будують на Ethereum. Layer 2 рішення продовжують множитись на базі Ethereum. Хоча існує дискусія щодо того, чи стануть Layer 2 мережі товарними продуктами, сам факт їхньої побудови саме на Ethereum зміцнює позицію цієї мережі.
Показовим є те, що колишній топ-менеджер BlackRock, один із найближчих людей до Ларрі Фінка, залишив традиційні фінанси, щоб створити казначейську компанію на базі Ethereum. Він розуміє, що Ethereum має чітку економічну модель та рівень безпеки, необхідний для токенізації всього фінансового світу — кожної облігації, кожної акції.
Як було сказано на форумі в Давосі: Ethereum — це платна магістраль до токенізації. Найбільші та найсофістикованіші інституції світу визнають, що Ethereum стане глобальним фінансовим реєстром завдяки довірі, ліквідності та безпеці. Solana чудово справляється з мемкоїнами, ігровими застосунками та альткоїнами, але коли мова заходить про фонди грошового ринку та торгові платформи таких гігантів, як Coinbase та Robinhood — вони будують на Ethereum.
Біткоїн за 1,5 мільйона доларів — це питання часу
Колишній президент PayPal Девід Маркус переконаний, що біткоїн досягне позначки 1,5 мільйона доларів. Його аргументація проста та переконлива:
- Взаємозамінність: біткоїн значно перевершує золото. Спробуйте купити каву за золоту монету.
- Портативність: достатньо запам'ятати 12 слів — і ви носите з собою мільярд доларів.
- Ринкова капіталізація: якщо порівняти поточну ринкову капіталізацію золота та кількість біткоїнів, ціна одного біткоїна має становити від 1,1 до 1,5 мільйона доларів.
Питання не в тому, чи це станеться, а коли.
Крипто інтегрується у фінансову систему США
Знаковою подією стало отримання компанією Kraken прямого доступу до платіжної системи Федеральної резервної системи — вперше для криптовалютної компанії. Kraken скористалась законодавством штату Вайомінг про спеціалізовані депозитарні установи, яке передбачає сувору перевірку фінансової стійкості.
За адміністрації Байдена ФРС відмовляла криптокомпаніям у доступі до свого платіжного вікна. Тепер ситуація змінилась — ФРС нарешті визнала важливість інтеграції цифрових активів в американську економіку.
У майбутньому банки купуватимуть криптокомпанії, а криптокомпанії — банки. Клієнт зможе отримувати послуги як у фіатних валютах, так і в цифрових активах в одній установі. Це створення фінансової індустрії XXI століття.
Чому великі гравці не продають
Майкл Сейлор та Джек Дорсі тримають величезні обсяги біткоїна і не мають наміру продавати. Причина проста: біткоїн має етичну та моральну перевагу, яка робить його довговічним на століття.
Можливість самостійного зберігання — ключова відмінність біткоїна від інших цифрових активів. Саме готовність екосистеми дозволити людям повністю контролювати свою власність надає біткоїну етичну перевагу перед альтернативними інвестиціями.
Біткоїн свідомо розвивається повільно. Кожне рішення є обґрунтованим та передбачуваним. Так, Ethereum рухається значно швидше у плані розробки, але повільні та обдумані рішення біткоїна мають тенденцію бути довговічнішими, безпечнішими та надійнішими. Ця обачливість робить біткоїн потенційною рідною валютою інтернету — технологією, яка слугуватиме мільярдам людей протягом десятиліть.
Висновок
Поточне падіння цін — це не кінець, а можливість. Фундаментальні фактори ще ніколи не були настільки сильними: інституційне прийняття, регуляторна підтримка, інтеграція з традиційною фінансовою системою та глобальна гонка за цифровими активами на державному рівні. Для тих, хто здатний витримати волатильність, потенціал зростання залишається значним.