Нафтовий ринок під тиском геополітики
Ціни на нафту продовжують коливатися на тлі геополітичної напруженості навколо Ірану. Наразі сира нафта торгується на рівні близько 97 доларів за барель, відступивши після ранішнього зростання. Ключовим фактором стали удари по острову Харг в Ірані — об'єкту, через який проходить близько 90% іранського нафтового експорту.
Проте ринок поки що відносно спокійно сприйняв цю подію. Значна частина запасів нафти з цього регіону була завчасно завантажена на танкери та відправлена ще до початку активної фази конфлікту. Іранські танкери продовжують безперешкодно проходити через Ормузьку протоку, а деякі країни, зокрема Індія, намагаються домовитися з Іраном про безпечний прохід безпосередньо.
Паралельно з'являються альтернативні маршрути транспортування. Саудівська Аравія перенаправляє потоки нафти через трубопровід схід-захід у Червоне море. Це створює певний обережний оптимізм щодо того, що конфлікт може залишитися локалізованим. Варто зазначити, що навіть якщо американські танкери не зможуть проходити через протоку, це не матиме критичного впливу на глобальні поставки — Ормузька протока не є основним маршрутом для суден під прапором США.
Загроза для глобальної економіки
Ситуація з нафтою має ширші економічні наслідки. Індія вже відчуває гострий дефіцит скрапленого нафтового газу — бутану та пропану — і відчайдушно намагається поповнити запаси. Економічні наслідки вже відчуваються в Азійсько-Тихоокеанському регіоні та навіть у Сполучених Штатах.
Якщо ціна нафти West Texas Intermediate досягне 125–130 доларів за барель, це створить ефект пригнічення попиту, що може спровокувати спіральний спад, як це вже траплялося в минулому. Саме тому ринок не демонструє різкого зростання цін — учасники торгів враховують потенційний негативний вплив на економіку.
Важливо також відзначити, що в інформаційному просторі циркулює значна кількість як достовірної інформації, так і дезінформації від усіх сторін конфлікту. Ринок, схоже, дисконтує цей фактор, що частково пояснює відновлення фондових ринків.
Угода Nebius та Meta: імпульс для технологічного сектору
На тлі геополітичної невизначеності технологічний сектор отримав потужний позитивний імпульс. Компанія Nebius підписала п'ятирічну угоду з Meta Platforms на надання хмарних сервісів. Початкова вартість контракту становить 12 мільярдів доларів із початком у 2027 році, а потенційна загальна вартість може сягнути 27 мільярдів доларів.
Інфраструктура, яка буде використовуватися в рамках цієї угоди, базуватиметься на платформі Nvidia Vera Rubin AI. Це особливо актуально з огляду на конференцію Nvidia, яка відбувається цього тижня і де, ймовірно, буде детальніше обговорено цю угоду.
Акції Nebius зросли приблизно на 14%, а акції Meta також показали позитивну динаміку. Для технологічних акцій з високим бета-коефіцієнтом, які були перепродані протягом останніх півтора-двох місяців, подібні новини можуть стати каталізатором для повернення інвесторів, які чекали на узбіччі, щоб скористатися нижчими цінами.
Dollar Tree: сильний квартал, але обережний прогноз
Мережа дисконтних магазинів Dollar Tree продемонструвала неоднозначні результати. Квартальна виручка склала 5,45 мільярда доларів (трохи нижче очікуваних 5,46 мільярда), проте скоригований прибуток на акцію перевищив прогнози — 2,56 долара проти очікуваних 2,52.
Однак прогноз компанії виявився слабшим за очікування ринку. Зростання продажів у порівнянних магазинах прогнозується на рівні 3–4%. Ця тенденція узгоджується з тим, що демонструють інші дисконтні ритейлери — Walmart та Dollar General. Зростання вартості життя продовжує тиснути на споживача, а невизначеність щодо тарифної політики додає додаткових ризиків.
Криптовалюти: консолідація та спроба прориву
Bitcoin торгується вище 73 000 доларів, наближаючись до позначки 74 000. Ethereum та Solana також демонструють значне зростання. Після двох з половиною — трьох тижнів консолідації Bitcoin намагається подолати ключовий рівень опору на позначці 74 000–75 000 доларів. У разі успішного прориву наступною ціллю стане рівень 90 000 доларів.
Цікаво, що геополітичний ризик, який зазвичай тисне на традиційні ринки, є попутним вітром для криптовалют. Конфлікти стимулюють переміщення капіталів, і криптовалюта залишається одним із зручних інструментів для цього.
Прогноз для S&P 500
Аналіз потоків опціонів вказує на діапазон 5 600–5 745 для S&P 500. Індекс волатильності VIX залишається на рівні 25,5, що передбачає денне коливання приблизно 1,6% в обидва боки. Цього тижня відбувається квартальна експірація опціонів, що може принести підвищені обсяги торгів та додаткову ліквідність, а також перебалансування позицій після експірації.
Технічно ринок намагається сформувати вищий мінімум і подолати лінію шиї на графіку ф'ючерсів на S&P 500. Ключовими рівнями опору є 20-денна та 50-денна ковзні середні. Слабшання долара нижче рівня 100, а також купівля 10-річних казначейських облігацій на рівні прибутковості 4,3% у поєднанні з перепроданістю фондового ринку створюють умови для відскоку.
Проте це поки що саме відскок, а не розворот. Різкі ралі трапляються навіть на ведмежих ринках. Ключовим фактором залишається не стільки рівень цін на нафту, скільки волатильність — ринку потрібна її стабілізація для стійкого відновлення.