Intel: передчасно списаний з рахунків
Коли нова адміністрація прийшла до влади, було цілком очевидно, що Intel отримає потужний імпульс для розвитку. Так, компанія мала і досі має багато роботи попереду, але ключові фактори зіграли на її користь.
По-перше, співпраця Ілона Маска з генеральним директором Ліп-Бу Таном над проєктом TeraFab відкриває нові горизонти виробничих потужностей. По-друге, Google — компанія, яка виробляє власні процесори — прийшла до Intel із заявою про потребу в їхніх CPU. Це надзвичайно показовий сигнал: коли технологічний гігант, здатний створювати власні чіпи, звертається до вас — це говорить про якість продукту.
Ера агентного ШІ змінює правила гри
Найбільш несподіваним став різкий стрибок попиту на процесори для дата-центрів. Ніхто не очікував, що серверні CPU раптово стануть надзвичайно затребуваними. Причина — настання ери агентного штучного інтелекту. Цей тренд підштовхнув не лише Intel, а й ARM та AMD. Усі три компанії отримали потужний поштовх завдяки зростаючим потребам у обчислювальних ресурсах.
Людей, які поспішили списати Intel з рахунків, виявилося занадто багато. Але реальність така, що Сполучені Штати потребують свого чемпіона у виробництві напівпровідників. Країні необхідна передова фабрика для виготовлення чіпів майбутнього, і Intel має всі шанси стати цим національним лідером.
Nebius: хмара для ШІ-майбутнього
Nebius — ще одна компанія, що продемонструвала вражаючий ралі. Її позиціонування як хмарної платформи для розробки в сфері штучного інтелекту робить її надзвичайно привабливою. Однак варто уважно стежити за оцінкою вартості компанії — після такого стрімкого зростання існує ризик, що мультиплікатори вийшли за межі обґрунтованих значень. Попри це, фундаментальна ідея залишається сильною: світ потребує спеціалізованої хмарної інфраструктури для розвитку ШІ-технологій.
Суміжні можливості: GPU-REIT та інфраструктура даних
Окремої уваги заслуговує сегмент, який можна назвати "ШІ GPU-REIT" — компанії на кшталт Cypher, що забезпечують енергопостачання дата-центрів для таких гігантів, як Google. По суті, вони надають електроенергію та інфраструктуру для потужних обчислювальних центрів. Це своєрідний непрямий спосіб інвестувати в бум штучного інтелекту через базову інфраструктуру — електрику та потужності, без яких жоден дата-центр не зможе функціонувати.
Висновок
Поточний цикл зростання у секторі напівпровідників та ШІ-інфраструктури має глибокі фундаментальні причини. Агентний штучний інтелект створює безпрецедентний попит на обчислювальні ресурси, що підтримує як виробників чіпів, так і компанії, що забезпечують інфраструктуру для дата-центрів. Інвесторам варто зберігати позитивний погляд на цей сектор, водночас уважно відстежуючи рівні оцінки вартості після значного зростання котирувань.