Тиждень зростання на тлі геополітичної турбулентності
Минулий тиждень на фондових ринках виявився позитивним — усі основні індекси закрилися із зростанням понад 3%. Головним рушієм цього підйому стали позитивні зрушення в переговорах між Сполученими Штатами та Іраном, що додали ринкам оптимізму та імпульсу для зростання.
Іранська криза та нафтовий обвал
У вівторок президент Трамп та іранське керівництво досягли угоди про припинення вогню, що передбачала повторне відкриття Ормузької протоки — стратегічно важливого морського шляху для світового експорту нафти. Ринки відреагували потужним ралі. Однак ейфорія була нетривалою: Іран оголосив, що Ізраїль порушив умови припинення вогню ударами по Лівану, після чого протоку було знову закрито. Ізраїль, у свою чергу, заявив про наміри розпочати переговори з Ліваном найближчим часом.
Попри цю невизначеність, сирова нафта впала більш ніж на 14% за тиждень. Це різке падіння потягнуло за собою акції енергетичного сектору, проте водночас підтримало акції туристичних та авіакомпаній, для яких дешева нафта є суттєвим фактором зниження витрат.
Апаратне забезпечення лідирує, програмне — відстає
Ринкова волатильність створила цікаву дивергенцію між секторами технологій. Компанії, що виробляють апаратне забезпечення та напівпровідники, продемонстрували сильний тиждень. Intel, SanDisk та Lam Research стали найкращими акціями в індексі S&P 500, причому дві останні досягли нових історичних максимумів.
Натомість сектор програмного забезпечення продовжив переживати те, що аналітики називають «SaaS-апокаліпсисом». ServiceNow впала до трирічного мінімуму, а разом із Akamai Technologies та Intuit стала найбільшим аутсайдером серед компаній S&P 500. Ця тенденція свідчить про суттєву переоцінку інвесторами перспектив хмарних програмних платформ у поточних ринкових умовах.
Угоди Coreweave та бум ШІ-інфраструктури
Одним із найяскравіших сюжетів тижня став стрімкий зліт акцій Coreweave, які зросли на 24%. Компанія оголосила про партнерство одразу з двома технологічними гігантами. По-перше, Coreweave розширила контракт із Meta Platforms до грудня 2032 року в рамках угоди вартістю 21 мільярд доларів. По-друге, у п'ятницю було оголошено про окрему багаторічну угоду з Anthropic — компанією-розробником систем штучного інтелекту.
Ще один гравець у сфері ШІ-інфраструктури — компанія Nebulous — також продемонстрував вражаюче ралі, зрісши на 33% за тиждень. Ці результати підкреслюють, наскільки високим залишається попит на обчислювальну інфраструктуру для штучного інтелекту та як активно великі технологічні компанії інвестують у цей напрямок.
Що далі?
Наступний тиждень ознаменує початок сезону квартальних звітів. Першими звітуватимуть компанії фінансового сектору, а також Netflix. Сезон звітності традиційно є періодом підвищеної волатильності, оскільки інвестори порівнюють фактичні результати компаній з очікуваннями ринку. Враховуючи поточну геополітичну невизначеність та різнонаправлену динаміку секторів, найближчі тижні обіцяють бути надзвичайно насиченими для учасників ринку.