NVIDIA та конференція GTC: ведмежа ставка на $2,2 мільйони
Конференція GTC стала однією з найочікуваніших подій у технологічному світі — 190 країн, 30 000 учасників та понад 700 сесій протягом кількох днів. Головна увага трейдерів зосереджена на чипах Rubin — наступниках архітектури Blackwell, які представляють нову платформу GPU для обчислень у сфері штучного інтелекту.
Чипи Rubin орієнтовані на агентний ШІ та масштабний інференс — процес формування висновків на основі доказів, міркувань та попередніх знань. Це саме те, з чим комп'ютери традиційно мають найбільші труднощі: заповнення пропущених деталей, розуміння контексту та загальних наслідків подій. Щодо енергоспоживання — новина має дві сторони: нижче споживання енергії на токен, але вищі загальні вимоги до потужності системи.
На тлі цих новин один трейдер зробив відверто ведмежу ставку. Була відкрита позиція на 10 000 пут-опціонів зі страйком $175 з терміном дії 27 березня за дебетом $2,20 за контракт — загалом $2,2 мільйона. Це відкриваюча угода з терміном лише 11 днів. Точка беззбитковості — $172,80, що становить приблизно 6,6% зниження від поточної ціни. При цьому очікуваний рух за цей період — лише 6,5%. Тобто для виходу хоча б у нуль потрібен рух більший за середньоочікуваний. Максимальний збиток — $2,2 мільйони, але потенційний прибуток може сягнути $172,8 мільйонів у теоретичному екстремумі. Це надзвичайно ризикована короткострокова ставка, яка може повністю згоріти, якщо конференція GTC виявиться позитивною для акцій.
Micron: бичача угода на $20,8 мільйонів із горизонтом майже рік
Micron отримала власні позитивні новини: компанія планує побудувати другий виробничий об'єкт на своєму майданчику в Тайвані до кінця 2026 року, що додасть приблизно 20% до поточних виробничих потужностей. Однак навіть цього буде недостатньо для задоволення існуючого попиту. Раніше компанія заявляла, що зможе забезпечити лише від 50% до 66% потреб кількох ключових клієнтів у середньостроковій перспективі. Це ще раз підкреслює ненаситний попит на чипи пам'яті та зберігання даних.
Крім того, TD Cowen підвищив цільову ціну з $450 до $500, зберігши рейтинг "купувати". А на середу заплановано публікацію квартальної звітності компанії.
На цьому тлі з'явилася масштабна бичача угода: відкриття 3 000 колл-опціонів зі страйком $620 та терміном дії 15 січня наступного року за дебетом $69,40 — загалом $20,8 мільйонів. Це позиція на 305 днів уперед, і вона суттєво поза грошима. Точка беззбитковості — $689,40, що означає необхідність зростання на 53% менш ніж за рік. Очікуваний рух за цей період — близько 64% в обидва боки, тому ставка хоч і агресивна, але знаходиться в межах статистичних можливостей. Якщо ціна перевищить точку беззбитковості, кожен долар руху приноситиме $300 000 прибутку. Також варто зазначити, що індекс sizzle для Micron становить 1,9 — тобто обсяг торгів опціонами майже вдвічі перевищує п'ятиденну ковзну середню.
Carrier: продаж путів як ставка на подвійне дно
Carrier — промислова компанія, що виробляє системи опалення, кондиціонування, автоматизації будівель та інтелектуальні кліматичні рішення. Не найвідоміше ім'я на ринку, проте графік акцій показує цікаву динаміку: зростання з $50 до $68 за трохи більше ніж місяць (плюс 36%), а потім падіння на 18% за приблизно такий самий період. Наразі ціна знаходиться поблизу старих мінімумів кінця січня.
Wolf Research трохи підвищив цільову ціну — з $74 до $75, зберігши рейтинг "купувати".
Найцікавіше — опціонна угода: продаж 21 165 пут-опціонів зі страйком $50 з терміном дії 18 червня за кредитом $2,20. Це відкриваюча позиція, обсяг якої перевищує відкритий інтерес у цьому контракті. Максимальний прибуток — $4,6 мільйона отриманого кредиту. Теоретичний максимальний збиток — до $101 мільйона. Точка беззбитковості — $47,80, тобто 14,6% вниз від поточної ціни, тоді як очікуваний рух за 94 дні — близько 18,6%.
Ключова логіка цієї угоди — ставка на те, що рівень $50 утримається як подвійне дно. Пробиття цієї зони означало б найнижчу ціну з 2023 року. Ця угода, разом із парною закриваючою позицією, становила понад 90% усього обсягу торгів опціонами Carrier за день — надзвичайно домінуюча присутність одного учасника ринку.
Загальні висновки
Три різні компанії — три принципово різні опціонні стратегії. Ведмежа короткострокова ставка на NVIDIA напередодні GTC, масштабна довгострокова бичача позиція на Micron в очікуванні зростання попиту на чипи пам'яті, та нейтрально-бичачий продаж путів на Carrier з розрахунком на утримання ключового рівня підтримки. Кожна з цих угод несе в собі значний ризик, але водночас демонструє, як інституційні трейдери використовують опціони для вираження чітких поглядів на ринок — від агресивного песимізму до стратегічного оптимізму.