Поточна цінова динаміка ринку
За лаштунками з біткоїном відбувається щось справді цікаве, що спричиняє таку цінову поведінку. Сьогодні Bitcoin зріс, перетнувши позначку понад $67 000. Фактично, три дні поспіль він зростає приблизно на 2% щодня. Крипторинок сьогодні в плюсі, як і індекс S&P 500. Багато ринків піднялися з однієї великої причини.
Мирна угода між США та Іраном
Головна причина загального зростання — мирна угода між США та Іраном, яка, схоже, є справжньою. Виглядає так, що Трамп та Іран підпишуть угоду про мир до п'ятниці. Поки Трамп перебуває на саміті G7, очікується, що рамкова угода про завершення війни з Іраном буде підписана у Швейцарії пізніше цього тижня.
У соціальних мережах президент Трамп заявив, що угода між США та Іраном тепер завершена, і санкціонував безкоштовне відкриття Ормузької протоки. Він також повідомив, що США припиняють свою морську блокаду протоки. За його словами, угоду вже підписано, і протока вже частково відкрита. Триває пошук кількох мін, які вже знайшли, але судна фактично вже починають виходити. У п'ятницю протока буде повністю відкрита.
Коли саме буде підписано угоду? Найсвіжіша інформація вказує, що її можуть підписати у Швейцарії в п'ятницю, але деталей про те, хто буде залучений з боку США, поки небагато.
Що з іранською ядерною програмою? Залишаються питання щодо іранської ядерної програми. Щойно угоду буде підписано, це запустить 60 днів переговорів стосовно ядерної програми Ірану. Багато питань досі лишається відкритими, однак наразі президент називає це гарною новиною та активно її просуває, прямуючи до Женеви.
Якщо США та Іран справді досягнуть мирної угоди, це стане найбільшим каталізатором у короткостроковій перспективі.
Засідання FOMC та новий голова ФРС
Цього тижня також відбудеться перше засідання FOMC для нового голови ФРС Кевіна Уорша. Очікується, що на цьому найближчому засіданні зміни ставок не буде — зниження ставок не передбачається.
Clarity Act — найбільший каталізатор для крипти
Ще один великий каталізатор, який наразі майже всі списали з рахунків, — це Clarity Act. Навіть Адам Лінч із Charles Schwab пояснює, що люди практично поставили хрест на цьому законі. Проте насправді це найбільший каталізатор для крипти на майбутнє. Він навіть називає дату — 3 серпня — як ймовірний день, коли Трамп підпише Clarity Act, перетворивши його на закон. Імовірно, це остання можливість зробити це перед проміжними виборами.
Що саме ця законодавча ініціатива зробить для сектору? Для інвесторів, які не стежать за криптополітикою щодня, пояснення таке: закон надасть більше впевненості всім учасникам цього простору. Зараз бракує саме певних запобіжників (guard rails). Розуміння різниці між стейблкоїнами та банківськими депозитами і того, як такі речі регулюватимуться, є дуже важливим для гравців галузі. Для кінцевих клієнтів ситуація може бути дещо іншою, але загалом, якщо вдасться зберегти імпульс, це буде чудово для індустрії.
Це зростання наразі ще не закладене в ціну ринком, і у разі ухвалення закону воно може призвести до досить сильного ралі. Наразі ймовірність ухвалення оцінюється приблизно 50/50, тобто вона трохи нижча, ніж була в минулому. Однак фірма Galaxy Research цього тижня заявила, що, за їхньою оцінкою, шанс ухвалення закону становить майже 75%, і також вказала на тиждень 3 серпня як період, на якому варто зосередитися щодо підпису президента.
Майкл Сейлор та купівля Bitcoin
Майкл Сейлор досі залишається великим покупцем біткоїна, попри те, що кілька тижнів тому продав 23 біткоїни. Він щойно придбав ще 1587 біткоїнів, розмістивши 100 мільйонів доларів. Він навіть зайшов так далеко, що заявив: на цьому етапі Bitcoin не має реальних ризиків.
Що Сейлор думає про квантову загрозу? Єдине, що люди постійно згадують, — це квантові комп'ютери, але, як і все інше, про що говорили люди, це не матиме жодного значення. Це його думка — він вважає квантову загрозу уявною проблемою, і саме тому продовжує купувати.
Його аргументація така: причина, чому ми взагалі говоримо про квантові комп'ютери, полягає в тому, що більше ніщо не загрожує біткоїну. Усе, про що говорили люди, провалилося як аргумент: казали, що є політичний ризик, що уряд його заборонить, що ніхто не захоче його купувати, що компанії ніколи його не використовуватимуть, що бухгалтерський облік неправильний, що податки погані, що він зазнає краху, що він неправильно спроєктований, що розмір блоків замалий або завеликий, що йому бракує функціональності смартконтрактів. Обсяг FUD (страху, невпевненості й сумнівів) — величезний. До цього додаються тези, що він споживає забагато енергії, використовує комп'ютери, що китайці захоплять контроль над ним, що китайці виробляють забагато обладнання, що Китай його заборонив, що китайці виробляють недостатньо. Існує близько 20 типів FUD, і всі вони так чи інакше провалюються.
Тому, коли більше немає реальних проблем, була винайдена уявна проблема, про яку можна хвилюватися. За його словами: уявіть комп'ютер, який ніхто ніколи не будував і щодо якого неочевидно, що ми взагалі можемо його побудувати. Уявімо, що ми робимо науковий прорив і нам вдається створити квантовий комп'ютер. І уявімо, що він зламує нашу нинішню криптографію. І уявімо, що ніхто не реагує, не вирішує цю проблему і не оновлює систему. І лише тоді уявімо, що стаються погані речі. Це гіпотетична проблема, яку люди вигадують, щоб генерувати залученість на X (Twitter). Єдина причина, чому ця тема набуває розголосу: по-перше, немає реальних проблем, і по-друге, ми перебуваємо у ведмежому ринку.
Tom Lee, BitMine та накопичення Ethereum
BitMine під керівництвом Тома Лі продовжує купувати все більше Ethereum, придбавши ще 76 000 ETH на суму 135 мільйонів доларів, і тепер володіє активами на 9,9 мільярда доларів. Вони стейкають переважну більшість цього Ethereum.
Стейкінг зростає. Пропозиція Ethereum на біржах знижується. Ethereum стає дедалі важче купити. Біржові резерви впали до найнижчого рівня в історії. Це означає, що щойно навіть незначний попит повернеться в простір, біткоїна чи Ethereum просто не буде достатньо, щоб задовольнити всіх охочих.
BlackRock та новий ETF
BlackRock розуміє, куди прямує майбутнє. Компанія з активами під управлінням на 14 трильйонів доларів запускає Bitcoin Premium Income ETF. За повідомленням Bloomberg, запуск відбудеться завтра.
Чим цей ETF відрізняється від іншого їхнього біткоїн-ETF? Цей ETF є радше дохідним продуктом (yield product). По суті, це продукт, схожий на той, що має Strategy Майкла Сейлора. Цей ETF орієнтуватиметься на 15–25% річних дивідендів, водночас намагаючись захопити щонайменше 70% зростання Bitcoin. Це справді бичачий сигнал. BlackRock та інші не робили б цього, якби тут не було майбутнього.
Ончейн-метрики та токенізація
Достатньо поглянути на ончейн-метрики, щоб зрозуміти, куди прямує майбутнє. Загальна ринкова капіталізація токенізації реальних активів (RWA) продовжує зростати. Ринкова капіталізація RWA перевищує 43 мільярди доларів, і лідирує тут Ethereum із часткою ринку 57,8%. Метрики, що зростають вгору й праворуч, — це бичачий знак.
Прогнози Standard Chartered
Standard Chartered випустив великий звіт про цифрові активи. З нього зрозуміло, що банк налаштований по-бичачому щодо крипти загалом, включно з Bitcoin, Ethereum та іншими. Їхній прогноз для цифрових активів передбачає, що Uniswap зросте в 40 разів за 5 років — до $100 за монету. Ethereum, за прогнозом, досягне $40 000 за монету до 2030 року, а Bitcoin — півмільйона доларів до 2030 року.
Тому варто звернути увагу на те, куди прямують капітал і увага ринку. Залишається бичача позиція щодо DeFi. Standard Chartered зазначає, що Uniswap «унікально позиціонований для масштабування, щоб скористатися цією можливістю». Але навіть за найконсервативнішого сценарію Bitcoin зростає сильно, і Ethereum зростає сильно, згідно зі Standard Chartered.