Загальна картина ринку
Ринок демонструє помітне зростання, проте варто зберігати обережність. Останні кілька тижнів переконливо показали, наскільки мінливою є поточна ситуація. Усі економічні дані відходять на другий план, тоді як увага зосереджена на Федеральній резервній системі та інфляції, яка значною мірою визначається геополітичними подіями. Ситуація може змінитися за лічені хвилини, тому будь-яке зростання варто сприймати з помірним оптимізмом. Проте бачити зелений колір на екранах після нещодавніх потрясінь — це, безумовно, приємно.
SPY: захист від падіння через пут-спреди
S&P 500, представлений через ETF SPY, показує непогане денне зростання, хоча з початку року залишається у мінусі. В нинішніх умовах розумною стратегією є купівля пут-спреду — не через технічні чи фундаментальні причини, а виключно як реакція на новинний потік.
Останні тижні сформували чіткий патерн: кожне зростання перетворювалося на можливість для продажу, а кожне падіння — на обережну покупку. Тому купівля пут-спреду з терміном дії приблизно в місяць (наприклад, 650/640 пут-спред за орієнтовну вартість $2) є розумним способом мати захист на випадок подальшого зниження.
З технічної точки зору S&P 500 зазнав суттєвих пошкоджень. Індикатор RSI на денному графіку досяг зони перепроданості біля позначки 30 — явище, яке рідко трапляється для SPY. Після цього відбувся відскок, але ціна зараз бореться з 200-денною ковзною середньою, яка виступає опором. Формується потенційний патерн "голова та плечі": ліве плече утворилося в жовтні-листопаді, голова являє собою заокруглену вершину, а праве плече може сформуватися біля рівня $690.
Бичачий прапор, який був на графіку, був пробитий донизу близько тижня тому. Якщо ведмежий сценарій реалізується, наступний рівень підтримки знаходиться біля $600. Загалом — обережний оптимізм, але з усвідомленням того, що новинний потік може легко перевернути будь-які технічні сигнали.
Broadcom (AVGO): продаж колл-спреду на опорі
Broadcom демонструє зростання завдяки паузі в геополітичній напрузі. Проте саме технічна картина робить цю акцію цікавою для торгівлі. Безпосередньо вище поточної ціни знаходяться як 50-денна, так і 200-денна ковзні середні, що створюють потужну зону опору.
Враховуючи підвищену волатильність опціонів, продаж колл-спреду 330/335 на поточному тижні із збором приблизно $2 премії є привабливою стратегією. Ризик чітко визначений, а продаж здійснюється на тлі сильного ралі прямо біля технічного опору.
Технічний аналіз Broadcom показує цікаву конвергенцію ковзних середніх: 20-денна, 50-денна та 200-денна зближуються, а 100-денна знаходиться лише на $20 вище поточного рівня. Така конвергенція робить зону опору особливо складною для подолання. Максимум сьогоднішнього дня практично торкнувся 200-денної ковзної, після чого відбувся відкат.
На RSI формується клиновидний патерн із вищими мінімумами, але нижчими максимумами. MACD перебуває нижче нульової лінії, що додає ведмежих сигналів. Якщо акція подолає рівень $350, можливе повернення до $400. Однак у разі відторгнення від 200-денної ковзної наступна серйозна підтримка знаходиться лише біля $250.
Vertiv (VRT): залізний кондор біля історичних максимумів
Vertiv показує вражаючу динаміку — зростання понад 66% з початку року з численними підвищеннями цільових цін від провідних інвестбанків. Акція торгується поблизу історичного максимуму $276,78.
В таких умовах стратегія залізного кондора є оптимальним рішенням для збирання підвищеної премії. Продаж пут-спреду 255/250 знизу та колл-спреду 275/280 зверху дозволяє зібрати приблизно $2,75 премії при максимальному ризику $2,25. Це короткострокова тижнева стратегія, де колл-страйки навмисно обрані близько до поточної ціни через наближення до зони потенційного потужного опору біля історичних максимумів.
Технічно Vertiv протягом останнього року перебуває у висхідному тренді з чітко визначеними рівнями опору та підтримки. Акція з лютого тестує верхню межу опору та консолідується біля максимумів $275. Проте RSI формує нижчі максимуми — класична ведмежа дивергенція. MACD залишається вище нульової лінії, але 12-денна EMA вже нижче 26-денної, що свідчить про послаблення цінового імпульсу.
Акція спирається на 20-денну ковзну середню, але історично вона частіше не витримує цю підтримку. У разі відкату 50-денна ковзна на рівні $223 стане першою зупинкою, а $200 поблизу 200-денної ковзної — наступним потужним рівнем підтримки.
Висновки
Поточний ринок вимагає від трейдерів підвищеної уважності та гнучкості. Основні стратегічні висновки:
- SPY — доцільно мати захист від падіння через пут-спреди, оскільки технічна картина залишається пошкодженою, а новинний фон нестабільним.
- Broadcom — конвергенція ковзних середніх створює потужну зону опору, що робить продаж колл-спредів привабливим.
- Vertiv — попри сильний тренд, цінова динаміка та індикатори свідчать про послаблення імпульсу біля максимумів, що робить залізний кондор ефективною стратегією.
В умовах, коли геополітика визначає рух ринку більше, ніж фундаментальні чи технічні фактори, ключовим є управління ризиками та використання підвищеної волатильності опціонів для генерування доходу.