Закриття кримінального розслідування проти Джерома Пауелла
Однією з найвагоміших новин торгового тижня стало рішення Міністерства юстиції припинити кримінальне розслідування щодо голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла. Це рішення фактично усуває суттєву перешкоду, яка могла б загальмувати процес затвердження його наступника — Кевіна Ворша. Очікується, що сенатор Том Тілліс після відступу Міністерства юстиції зніме свій блокуючий голос, що відкриває шлях до повноцінного голосування на пленарному засіданні Сенату щодо затвердження Ворша до закінчення терміну повноважень Пауелла 15 травня.
Однак часові рамки залишаються вкрай стислими, адже Сенат не працює протягом тижня, що починається 4 травня. Попри цей виклик, новина послабила побоювання щодо потенційної кризи керівництва напередодні засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), що відбудеться наступного тижня. Пауелл тепер зможе головувати на засіданні без тіні федерального розслідування над головою. Ринок наразі закладає в ціни стабільність для цієї останньої сесії під керівництвом Пауелла, проте вся увага буде прикута до пресконференції після засідання — інвестори шукатимуть натяки на те, як перехід влади до Ворша може змінити антиінфляційну стратегію ФРС, а також чи планує сам Пауелл залишитися на посаді керівника ФРС у статусі губернатора.
Рекордне падіння споживчих настроїв
Одночасно з політичними подіями на ринки вплинули тривожні макроекономічні показники. Фінальне квітневе значення індексу споживчих настроїв Мічиганського університету впало до рекордно низького рівня — 49,8 пункту. Це руйнівний удар, який сигналізує про те, що американський споживач прогинається під тиском тривалого конфлікту з Іраном. Цей показник виявився нижчим за значення, зафіксовані під час фінансової кризи, пандемії COVID-19 та навіть у період сплеску інфляції після російського вторгнення в Україну.
Загалом споживчі настрої скоротилися на 6,6% порівняно з минулим роком та на 4,6% за річним обчисленням. Водночас дані показують, що очікування інфляції на рік вперед зросли майже на 1%, що стало найбільшим стрибком за понад рік. Цей показник є критично важливим, адже свідчить про те, що споживча тривога набуває структурного, а не тимчасового характеру. Це може змусити ФРС підтримувати вищі процентні ставки протягом тривалого часу, щоб не допустити розв'язання інфляційних очікувань.
Юридична битва за майбутнє штучного інтелекту
Наступний тиждень також ознаменується кульмінацією багаторічного судового протистояння між Ілоном Маском та Семом Альтманом із OpenAI. У понеділок офіційно розпочнеться відбір присяжних для процесу вартістю 134 мільярди доларів. Маск прагне усунути Альтмана з посади та позбавити OpenAI того, що він називає «незаконно отриманими прибутками». Він стверджує, що його обманом втягнули у співзаснування неприбуткової організації, яка згодом перетворилася на «закриту монополію».
Зі свого боку OpenAI переходить у правовий контрнаступ, звинувачуючи XAI у крадіжці комерційних таємниць та навмисному знищенні доказів. Альтман іронічно назвав цей судовий процес «Різдвом у квітні». Уся ця драма розгортається на тлі повідомлень про те, що SpaceX націлений на проведення IPO в червні, а OpenAI планує вийти на біржу в четвертому кварталі.
Насичений тиждень економічних подій попереду
На додаток до засідання FOMC та гучного судового процесу, наступний тиждень буде максимально насиченим для ринків. Інвестори очікують на звіти корпорацій із групи «Великолепної сімки» (Mag 7) — звітуватимуть Microsoft, Amazon, Meta, Google та Apple. Крім того, звіти оприлюднять SanDisk, Eli Lilly та Caterpillar. Окрему увагу приділять Starbucks як потенційному двигуну ринку, а також Verizon та низці інших великих компаній.
Макроекономічний календар також буде щільним: очікується публікація індексу цін на житло, даних про закладання нових будівель, індексу споживчої впевненості, замовлень на товари тривалого користування, ВВП, індексу цін особистих споживчих витрат (PCE), а також щотижневих заявок на допомогу з безробіттям. Поєднання корпоративної звітності, монетарних рішень і геополітичної невизначеності створює умови для потенційно високоволатильного тижня, у якому ринки шукатимуть нові орієнтири серед тривожних сигналів з боку споживачів та змін у керівництві центрального банку.