Подвійне підвищення рейтингу Okta
Компанія Okta, яка належить до сектору кібербезпеки, останнім часом демонструвала не найкращі результати порівняно з конкурентами. За останній рік її акції знизилися приблизно на 25%, а сама компанія торгувалася за оцінкою, значно нижчою від свого п'ятирічного середнього показника. Однак тепер інтерес до Okta повертається разом із зростанням уваги до інших гравців у сфері рішень для управління ідентифікацією, таких як Zscaler.
Аналітики здійснили подвійне підвищення рейтингу Okta — з «продавати» одразу до «купувати», встановивши цільову ціну на рівні 127 доларів. Прогноз передбачає помірні покращення в майбутньому, а також потенційно недооцінений квартал, який може принести перевищення очікувань завдяки прогнозам компанії щодо інтеграції агентного штучного інтелекту. Ця технологія стає дедалі важливішою складовою бізнесу Okta.
Очікується, що в звіті за квартал, який має вийти у четвер 28-го числа, прибуток на акцію складатиме 85 центів — це приблизно на 0,8% нижче за минулорічний показник, тоді як продажі мають зрости приблизно на 8,5%. Очікування ринку перед звітом є досить скромними, що залишає простір для позитивного сюрпризу. Бізнес рішень з ідентифікації для працівників та клієнтів може стати каталізатором у період виходу звіту. На фоні цих новин акції Okta зросли приблизно на 0,75%.
Звіт AutoZone: змішані сигнали
Мережа з продажу автозапчастин AutoZone представила квартальний звіт, який спричинив падіння акцій майже на 9%. На перший погляд, результати виглядають непогано: прибуток на акцію склав 38,7 долара, перевершивши прогноз у 36,10 долара та продемонструвавши зростання приблизно на 7,7% порівняно з аналогічним періодом попереднього року. Продажі дещо перевищили очікування — 4,84 мільярда доларів проти прогнозу 4,83 мільярда, що означає зростання на 8,4%. Зіставні продажі в США виявилися досить потужними — 5,5%.
Однак за привабливим фасадом приховуються певні проблеми. Сукупні зіставні продажі магазинів, які включають міжнародні ринки — Бразилію та Мексику — зросли лише на 1,6%. Крім того, протягом останніх кількох років компанія стикається зі стисканням маржі: маржа чистого прибутку знизилася приблизно на 200 базисних пунктів, а валова маржа — на 150 базисних пунктів порівняно з п'ятирічним середнім показником.
Незважаючи на сильні показники продажів у США та перевищення очікувань як за виручкою, так і за прибутком, операційний важіль та маржинальна складова бізнесу виглядають слабкими. Саме це й тисне на акції, які до цього звіту вже знизилися приблизно на 7%. Звіт AutoZone негативно вплинув і на конкурентів: Advanced Auto Parts, який нещодавно отримав позитивний ривок після власного звіту, тепер відкотився приблизно на 4%, а O'Reilly Automotive знизився на 3,4% — обидва за принципом симпатії.
Pony AI: міксовані результати з Китаю
Компанія Pony AI, що розвиває бізнес робототаксі та автономних транспортних рішень у Китаї, представила результати, які викликали неоднозначну реакцію. У передринковій сесії акції зростали досить активно, що було дещо несподівано з огляду на показники.
З одного боку, прибуток на акцію виявився кращим за очікування: збиток склав 9 центів проти прогнозованих 25 центів. З іншого боку, продажі значно не дотягнули до очікувань — 34 мільйони доларів замість прогнозованих 51 мільйона. У ринковій кон'юнктурі, де виручка має критичне значення, такий недобір є серйозним фактором ризику, особливо враховуючи, що минулого року компанія втратила 134 мільйони доларів.
У передринку акції піднімалися приблизно до 11 доларів, але на відкритті торгів намагалися знайти точку опори. Аналітики не очікують, що компанія вийде на прибутковість ані цього, ані наступного року на скоригованій основі. Водночас прогнозується покращення продажів: з минулорічних 90 мільйонів доларів до приблизно 130 мільйонів цього року.
Загальний контекст ринку
На тлі цих корпоративних подій основні фондові індекси — NASDAQ, S&P 500 та Russell — оновили історичні рекорди. Серед переможців дня в S&P 500 — Micron, яка лишається улюбленицею в секторі напівпровідників. У числі найбільших невдах опинилися AutoZone, O'Reilly Automotive, Workday, DoorDash та Intuit.
Загальна картина демонструє, що навіть на рекордних рівнях ринку інвестори залишаються вибірковими: вони уважно оцінюють якість прибутків, маржинальність бізнесу та перспективи зростання, а не просто реагують на формальне перевищення очікувань. Звіти, що виходять цього тижня, особливо в секторах кібербезпеки та автономних технологій, можуть дати додаткові підказки щодо того, куди рухатиметься ринок у найближчій перспективі.