Позиціонування NVIDIA на ринку
Акції NVIDIA продемонстрували вражаючу динаміку за останній рік, додавши близько 64% та помітно випередивши як технологічний сектор у цілому, так і індекс S&P 500. Водночас, попри ці успіхи, компанія поступається сектору напівпровідників, який представлений ETF SMH. Це не є несподіванкою: ринок чіпів пам'яті зараз надзвичайно перегрітий, і конкурувати з цим сегментом доволі складно.
Якщо ж зосередитися саме на сегменті CPU, GPU та більш спеціалізованих чіпів, картина виявляється дещо парадоксальною — NVIDIA опиняється внизу списку. Останнім часом значну силу демонструють Intel та AMD, які залишають NVIDIA позаду у цій конкретній категорії.
Графічна картина та ключові рівні
Протягом більшої частини року акції NVIDIA перебували у боковому діапазоні приблизно від 165 до 195 доларів. Нещодавно стався прорив угору: рівень близько 212 доларів, що відповідав попередньому максимуму, був пробитий, і ціна змогла закріпитися вище за цю позначку. Максимум становив 236,54 долара.
На короткострокових графіках простежується низхідна трендова лінія, що сигналізує про поточну корекцію. Загалом же є підстави окреслити висхідний канал, проведений через два значущі мінімуми та продубльований через максимуми, — це дає орієнтовний коридор для подальшого руху ціни.
Сигнали моментуму та обсягів
Ціна перебуває нижче 5-денної короткострокової тижневої EMA, що може свідчити про потенційну зміну тренду. Втім, для періоду перед публікацією фінансової звітності уповільнення є цілком звичним явищем. Індикатор RSI також вийшов із зони перекупленості, що додатково вказує на охолодження активності.
Профіль обсягів демонструє невеликий вузол ліквідності в діапазоні приблизно 220–225 доларів, нижче якого ціна вже опинилася. Наступна зона концентрації торгової активності розташована в межах 207–215 доларів — саме цей рівень варто моніторити як потенційну ціль зниження.
Приклад опціонної стратегії
Очікуваний рух ціни за 29 днів — до 18 червня — становить приблизно плюс-мінус 11%. Такий діапазон може повернути ціну до позначки близько 200 доларів, де розташовані недавні мінімуми. Слід пам'ятати, що під час кількох останніх звітних подій акції NVIDIA демонстрували суттєвий рух донизу. З огляду на це доцільним виглядає ведмежий контрсценарій.
Прикладом такої стратегії є пут-метелик зі строками 220/210/200 на 18 червня з дебетом 150 доларів. Максимальні втрати обмежені сплаченим дебетом у 150 доларів, тоді як максимальний прибуток за умови експірації точно на середньому страйку становитиме 850 доларів. Точки беззбитковості — 201,50 та 218,50, що відповідає приблизно 10% і 1,5% зниження від поточних рівнів. Така позиція повністю вписується в очікуваний рух у 11%.
Важливо враховувати, що утримувати цю позицію до моменту експірації необов'язково. За потреби короткострокової гри її можна закрити одразу після оголошення результатів. Альтернативно, можна продовжувати утримання довше або скоригувати часовий горизонт під власну стратегію.
Логіка вибору страйків
Обрані страйки відповідають найвищому відкритому інтересу на пут-стороні для цього місяця експірації. Це поширена тактика підготовки трейдів типу "метелик": орієнтуватися на цінові рівні з найбільшою концентрацією активності, оскільки саме там зосереджена увага інших учасників ринку. Такий підхід підвищує ймовірність того, що ціна тяжітиме до цих рівнів, і робить структуру угоди обґрунтованішою з точки зору ринкового позиціонування.