Alphabet (Google): хмара й ШІ штовхають акції вгору
Акції Alphabet (Google) демонструють упевнене зростання — від початку року вони піднялися на 17%, а сьогодні технологічний сектор узяв на себе роль лідера ринку, і Google додав близько 3% за сесію. Поштовхом стало оголошення про інвестицію в розмірі 1,5 мільярда доларів на розширення дата-центру компанії в штаті Алабама.
За останні 12 місяців акції зросли більш ніж на 110%. Зараз вони перебувають приблизно на 8–9% нижче нещодавніх історичних максимумів, досягнутих лише місяць тому. На початку червня спостерігалася незначна корекція, проте сьогодні папери знову помітно підскочили.
Останній фінансовий звіт виявився сильним за всіма напрямками. Загальна виручка зросла на 19% — значно вище очікувань ринку, які становили близько 14–15%. Особливо вражає хмарний сегмент бізнесу: він зріс на 63%, а портфель невиконаних замовлень (backlog) збільшився до 480 мільярдів доларів. Понад 75% клієнтів хмарних сервісів уже використовують ту чи іншу частину інструментів штучного інтелекту в рамках своїх підписок — це додатковий бонус для компанії. Усі сегменти, що генерують дохід, працюють добре й зростають швидкими темпами, причому темп зростання хмарного напрямку більш ніж удвічі перевищує показник AWS — нинішнього лідера ринку.
На ринку опціонів спостерігалася незвичайна активність, зокрема в акціях класу C під тикером GOOG. Один трейдер придбав понад 5 000 тижневих опціонів з датою експірації 26 червня, кол-опціони зі страйком 380, заплативши середній дебет близько 4 доларів. Таким чином точка беззбитковості становить 384 долари протягом наступних 11 днів — це не надто далеко від поточної ціни акції у відсотковому вираженні. Важливо, що обсяг кол-опціонів сьогодні більш ніж удвічі перевищив обсяг пут-опціонів. Це чітко відображає настрої учасників ринку: основний потік грошей спрямований у кол-опціони на зростання з очікуванням, що протягом наступного тижня з половиною акції покажуть ще більший приріст.
Rocket Lab: космічний сектор і апгрейд від KeyBank
Rocket Lab становить особливий інтерес на тлі подій у космічному секторі. У п'ятницю, напередодні IPO компанії SpaceX, акції космічних компаній — таких як Rocket Lab, Planet Labs, UFO та інші імена цієї групи — різко зростали рано вранці, але потім зазнали повного розвороту вниз. Сьогодні ситуація змінилася: Rocket Lab і Firefly отримали рейтинги «вище ринку» (overweight) від KeyBank. За рік акції Rocket Lab зросли на 312%, тож це досить волатильне ім'я — імовірно, через IPO SpaceX і загальний рух у космічних паперах.
KeyBank встановив цільову ціну на рівні 135 доларів за акцію. Нещодавно ці папери досягали історичних максимумів вище 150 доларів, після чого відкотилися від цих рівнів приблизно на 27%. Аналітик вважає, що конкуренція в цьому секторі підніматиме всіх його учасників надалі. Додатковим короткостроковим стимулом є включення Rocket Lab до індексу Nasdaq 100 з 22 червня.
Бичача активність в опціонах не стала несподіванкою в день такого стрибка. Один трейдер придбав понад 8 000 місячних опціонів з датою експірації 18 червня — це дуже короткострокове позиціонування, адже до експірації залишалося лише 3 дні. Він купив 8 000 кол-опціонів зі страйком 115, заплативши середній дебет близько 2,80 долара за ці опціони «поза грошима». Точка беззбитковості становить 117,80 долара протягом наступних трьох днів — знову ж таки, не надто далеко від поточної ціни. Зростає інтерес і до інших імен цього сектору, як-от Rocket Lab, Astera та інших конкурентів, що може слугувати диференціатором порівняно з тим, що відбувається навколо SpaceX.
KLAC: «кирки й лопати» інфраструктури штучного інтелекту
Акції KLAC сьогодні досягли 52-тижневого максимуму. Це чудовий перформер — за рік папери зросли майже на 200%. На момент розмови акції торгувалися приблизно навколо рівня закриття попереднього дня (близько незмінної лінії).
Протягом останнього тижня спостерігається помітне відродження в багатьох виробників напівпровідникового обладнання. KLAC сягнув історичних максимумів у сьогоднішній сесії, піднявшись більш ніж на 192% за рік. Компанія нещодавно оголосила про дроблення акцій у співвідношенні 10 до 1, що теж підживило бичачу активність. Сектор виробників напівпровідникового обладнання — KLAC, Lam Research, AMAT та інші — значно виграв від масштабної розбудови інфраструктури штучного інтелекту та пов'язаних інвестицій. Ці компанії розпродані до кінця цього року й аж у 2027 рік, а тепер починають давати орієнтири на 2028, 2029 і навіть 2030 роки. Їхня маржа починає зростати, оскільки попит нині перевищує пропозицію. По суті, це «кирки й лопати» (picks and shovels) усієї розбудови ШІ-інфраструктури, і вони почуваються добре.
Проте сьогодні в KLAC спостерігалася ведмежа активність, і акції відкотилися від історичних максимумів у ході сесії. Угода була в місячному опціоні з експірацією у вересні — 95 днів до закінчення терміну. Трейдер придбав понад 20 000 пут-опціонів зі страйком 224 з датою експірації у вересні, заплативши середній дебет близько 24 доларів. Це зміщує точку беззбитковості нижче 200 доларів протягом наступних трьох місяців. Можливо, це великий акціонер, який хеджує частину своєї позиції, але, оскільки за ці пути сплачено дебет у 24 долари, це радше спекулятивна ставка на зниження — на очікування, що в цьому імені почнеться відкат після злету до історичних максимумів.
Загальна картина ринку
На тлі розпродажу нафти зросло практично все. Індекс Dow Jones сягнув нового рекордного максимуму на рівні 51 946 пунктів. Серед інших паперів, що активно зростали в цей день: Western Digital (+15%), DoorDash, Micron, Coherent та On Semi.