Computex як «дебют» оновленої Intel
Виставка Computex на Тайвані стала своєрідною презентацією оновленої компанії Intel. Безпосереднє відвідування заходу показало величезний попит на Intel та всі її нові продукти. На виставці Intel представила нову лінійку продуктів, зокрема процесор Xeon 6 Plus, і продемонструвала ринку, що готова повернутися у сегмент систем (готових серверних рішень).
Компанія тісно співпрацює з лідерами галузі штучного інтелекту над тим, якими мають бути агентні сервери майбутнього (servers for creating agents). Вона почала показувати, як це може виглядати на практиці — як через новий процесор CPU, так і через готові «креслення» (blueprints) для нових серверних стійок, що дозволяють використовувати ці сервери для створення ШІ-агентів.
Чи зараз час для технологічного сектору?
На питання, чи є нинішнє середовище сприятливим для ризику в технологіях загалом і чи настав «час технологій», відповідь однозначна: так. Розбудова інфраструктури ШІ (AI build-out) триває на повній швидкості. Високий попит спостерігається одночасно на GPU, XPU та CPU, при цьому ключовим драйвером, що створює «вузькі місця» (bottlenecks) для всіх типів процесорів, є пам'ять.
На Computex стало очевидним, що ШІ — це майбутнє не лише центрів обробки даних, а й персональних комп'ютерів. Запущені нові продукти, покликані адаптуватися до потреб ШІ-спільноти і зробити кожен тип комп'ютера, яким ми користуємося, краще пристосованим до ШІ.
Що означає, що «Intel тепер є ШІ-лабораторією» і що вона «рятує гіперскейлерів»
Тут є кілька окремих тез.
Intel як ШІ-лабораторія. Це велика відмінність від того, як Intel працювала з технологічною екосистемою раніше. Історично Intel пропонувала процесори CPU, які забезпечують високу енергоефективність і можуть розгортатися у багатьох форм-факторах — у хмарі чи локально (on-premises). Проте під керівництвом генерального директора (у викладі — Пета Гелсінгера) очевидним стало те, що підрозділ Data Center and AI Group тісно співпрацює зі спільнотою ШІ: він навчається у стартапів і розробників ШІ-моделей і спільно проєктує (co-designs) програмне забезпечення та сервери, потрібні цим клієнтам.
Intel «рятує» гіперскейлерів. З боку гіперскейлерів Intel працює з ними не лише над CPU, а й може співпрацювати в межах Intel Foundry (ливарного виробництва). Це виробництво стрімко прогресує з погляду виходу придатних кристалів (yield) для найновіших процесорів CPU і пропонує переконливу ціннісну пропозицію для передового пакування (advanced packaging). Саме ця частина може «врятувати» гіперскейлерів при створенні власних чипів за допомогою Intel Foundry: якщо вдається використати більшу частину пластини (wafer) і мати щільніші міжз'єднання (denser interconnects) на чипі, то можна зекономити значну частку — за оцінками Future Market Insights, до 22% від загальної вартості корпусу (total package cost).
Отже, Intel пропонує ШІ-спільноті дві різні ціннісні пропозиції: спільне проєктування моделей (model co-design) і спільне проєктування процесорів (processor co-design). Це дозволяє компанії працювати на рівні і кремнію (silicon), і систем, та бути партнером загальної розбудови ШІ.
Геополітика, глобальні витрати та каталізатори зростання
У контексті розбудови ШІ важливими є не лише США, а й інші країни, що нарощують витрати. Уряд тісно співпрацює з Intel усередині країни. Водночас точиться глобальна «битва» у світі ШІ.
На питання про каталізатори, які продовжуватимуть рухати Intel уперед (включно з ливарним виробництвом та згаданими у контексті подіями навколо ШІ-розробників), відповідь така: битва справді існує, але все, що можна побудувати для ШІ, буде розгорнуте там, де воно потрібне.
Ключовий сценарій використання, який обслуговує Intel, — це здатність виконувати інференс (inference) на різноманітних моделях — як закритих (close source), так і відкритих (open source) — та розгортати процесори CPU там, де підприємства звикли їх мати: локально або у спеціально збудованому кастомному ЦОД, орієнтованому на інференс. Саме інференс фактично «запускає» ШІ і покращує економіку для користувачів. Туди й рухається ШІ.
Це було великим фокусом виставки Computex: галузь стикається з високими витратами та з моделями, яким важко довіряти. Корпоративні (enterprise) клієнти хочуть контролю над своїми моделями — хочуть запускати їх на тих завданнях, які їм потрібні, а не на кожному можливому завданні. Для цього вони працюють безпосередньо з Intel.
Під час брифінгу, проведеного з Intel, прозвучало, що Intel профілювала понад 300 клієнтських агентних сценаріїв використання (agentic use cases), вивчаючи, як клієнти застосовують агентів, для чого використовують GPU, а для чого — CPU. Це прямо відобразилося у ключовій доповіді Intel, де показали, що, наприклад, для виконання Python-скрипту використовують два CPU на кожен GPU, аби виконати роботу. Це про побудову інфраструктури під те, як клієнти реально використовуватимуть ШІ. Потреба у великих GPU-кластерах залишиться, але Intel добре позиціонована, щоб утримати провідну частку ринку серверних процесорів CPU.
Чи зростатиме частка ринку CPU у Intel
Окремо порушено питання інтересу фондів: за наведеними даними, 16% фондів тримають Intel, що на 3% більше місяць до місяця. Тобто не кожен фонд настільки зацікавлений в Intel — це не настільки популярна позиція, як хтось із «Mag 7». Попри це, Intel названо опорою (pillar) розбудови ШІ, що захоплює дедалі більшу частку ринку CPU та пакування логіки для ШІ (AI sequence logic packaging).
На питання, чи дійсно частка ринку CPU зміщуватиметься на користь Intel (з огадкою на період, коли конкуренти на кшталт AMD «відкушували» частку Intel у процесорному сегменті), відповідь така: «пиріг» CPU зростає, і дуже стрімко. Цікавим моментом Computex було те, що на можливості CPU зосередилися всі — не лише Intel, яка вже є лідером у цьому сегменті, а й Nvidia, яка також заявила, що CPU — це майбутнє і що на кожен GPU знадобиться більше CPU. У цьому розширюваному «пирозі» є простір для значного зростання всіх гравців.
Саме тут окреслюється чітка короткострокова можливість для підрозділу Data Center and AI стати найбільшим бізнес-підрозділом Intel — більшим за клієнтські обчислення (client computing) та ливарне виробництво (foundry). Окрім того, є можливість обслуговувати це розширюване співвідношення CPU до GPU, яке має потенціал помножити ринок: те, що було ринком обсягом менше 100 мільярдів доларів, може вирости до сотень мільярдів — залежно від того, як ШІ-спільнота використовуватиме ці процесори CPU.
Багато чого залишається у русі, проте Intel здатна нарощувати власні постачання. Вона володіє власним виробництвом (owns its own supply), і це стане великою перевагою для клієнтів.
Підсумок
Питання про те, чи є Intel недооціненою компанією, фактично отримало відповідь у самому викладі: потенціал зростання простежується в інференсі, фіскальному ШІ, гібридній хмарі та ШІ-ПК (AI PC). Сукупність цих напрямів — спільне проєктування моделей і процесорів, прогрес ливарного виробництва та передового пакування, лідерство у серверних CPU і розширюване співвідношення CPU/GPU — формує картину компанії, що перетворюється з традиційного постачальника процесорів на повноцінного партнера всієї розбудови інфраструктури штучного інтелекту.