Покращення споживчих настроїв на тлі дешевшого пального
Згідно з останнім опитуванням Університету Мічигану, споживачі почуваються краще завдяки певному полегшенню на заправках. Настрої покращилися порівняно з нещодавніми рекордними мінімумами, оскільки інфляційні очікування слабшають, а ціни на бензин знижуються.
Втім, економісти наголошують, що цей показник усе ще не дотягує до зони повного спокою. Настрої залишаються на 13% нижчими за лютневе значення, яке було зафіксоване ще до війни з Іраном. Тобто, попри відновлення, споживча впевненість далека від рівнів, які можна було б вважати безпечними.
Нова інфляція: ціни на пам'ять
З'явився новий чинник цінового тиску, пов'язаний із технологіями, про який тепер доводиться турбуватися американським споживачам. Як було зазначено цього ранку, ринки продовжують усвідомлювати появу «нової інфляції в місті» — зростання цін на пам'ять.
Поштовхом до цього стало оголошення Apple про підвищення цін через зростання вартості пам'яті. Це наочно демонструє, як подорожчання компонентів безпосередньо перекладається на кінцеву ціну споживчих пристроїв.
Apple, дефіцит постачання та китайський фактор
З'явилися повідомлення про те, що Apple може розглядати співпрацю з китайськими виробниками пам'яті на тлі дефіциту постачання та стрімкого зростання цін. Аргументація щодо ролі Китаю така:
- Китайські виробники DRAM наразі все ще занадто малі, щоб встановлювати глобальні ціни.
- Проте їхнє розширення здатне змінити баланс попиту й пропозиції та з часом пом'якшити ціни.
- Китайська DRAM зазвичай коштує на 10–20% дешевше, ніж у конкурентів.
Водночас існують суттєві застереження. Можуть виникнути геополітичні перешкоди в роботі з китайськими партнерами, а підключення нового постачальника не відбувається миттєво. Попри це, ситуація показує, що Китай розглядається американськими технологічними компаніями як можлива, життєздатна та дешевша альтернатива.
Погляд на наступний тиждень
Наступний торговий тиждень буде скороченим, із невеликою кількістю даних та звітів про прибутки. Тому інвестори, найімовірніше, уважно стежитимуть за геополітичними подіями.
Серед запланованих подій:
- Кевін Ворш виступатиме на європейському аналогу Джексон-Гоула — у Сінтрі (Португалія). Однак він уже чітко дав зрозуміти свою позицію щодо надання прогнозного керівництва (forward guidance), тож очікувати від нього багато конкретики не варто.
- На фронті макроданих вийдуть показники PMI зі США та Китаю.
- Звітуватиме Nike. Лунала критика на адресу компанії: її стратегія відновлення триває довше, ніж очікувалося, а навколо китайського бізнесу зберігається невизначеність. Крім того, цього дня Nike отримала зниження рейтингу від KeyBanc.
Усе це варто тримати в полі зору, особливо з огляду на скорочений торговий тиждень, коли обсяги торгів можуть бути дещо тоншими.
