Coherent: інфраструктурний герой ери штучного інтелекту
Акції Coherent сьогодні стрімко рушили вгору, додаючи понад 6% до своєї вартості та продовжуючи неймовірний імпульс, який спостерігається протягом усього року. У річному вимірі папери подорожчали більш ніж на 400%, а з початку року — понад 100%. Це класична історія «лопат і кирок» в епоху штучного інтелекту: компанія виробляє ключові компоненти, зокрема лазери та оптичні деталі, які живлять центри обробки даних для ШІ.
Bank of America звернув увагу на цю акцію, підвищивши цільову ціну до 400 доларів, проте зберігши нейтральний рейтинг. По суті, аналітики вважають, що нинішня оцінка вже враховує більшу частину перспектив. Папери торгуються на найвищому в історії рівні. Водночас зростання, за прогнозами, триватиме: компанія контролює від п'ятої частини до 30% світового ринку трансиверів, що дає їй потужний плацдарм, а попит зміщується саме на її користь.
Існує думка, що для Coherent відкривається перспектива нарощування прибутковості — як через зростання середніх цін реалізації, так і через покращення маржі. Компанія є частиною ланцюга постачання Nvidia, і саме сьогодні цей зв'язок особливо актуальний: на тлі резонансної зустрічі між президентом Трампом та Сі Цзіньпіном до делегації було додано Дженсена Хуанга, що створило додатковий попутний вітер для всього сегмента.
Серед інших переможців дня варто згадати Lumentum, який також зростає, а Coherent очолює список лідерів індексу S&P 500 разом із SemiCon Mosaic. До найкращих виконавців сесії також належить Lumen у сегменті сонячної енергетики.
AMD: парадокс «зниження» рейтингу
Цікавий випадок продемонструвала AMD: компанія отримала «зниження» рейтингу, але акції все одно зростають — приблизно на пів відсотка. Ширший рух у секторі напівпровідників на тлі геополітичної уваги допомагає паперам утримати позитивну динаміку.
Зниження прийшло від Daiwa, яка перевела рейтинг до «outperform». Парадокс полягає в тому, що «outperform» все ще означає бичачу позицію — просто з відтінком обережності. Це нагадує перехід з оцінки «A+» на «A»: формально знижено, але по суті аналітики залишаються оптимістичними. Більше того, Daiwa підняла цільову ціну до 500 доларів, тож вірить у подальший потенціал зростання. Це справжнє втілення обережного оптимізму.
Виконавчі результати AMD вражають: акція щойно оновила 52-тижневий максимум, з початку року зросла понад 100%, а в річному вимірі — приблизно на 300%. Це один з найяскравіших представників технологічного сектору цього року.
Oklo: ставка на ядерне майбутнє штучного інтелекту
У центрі уваги також опинилася Oklo після оприлюднення квартальних результатів. Це компанія, яка наразі не має виручки, тому інвестори оцінюють її не за традиційними метриками, а за історією виконання та чіткістю термінів реалізації проектів.
Компанія знову показала збиток — 19 центів на акцію, проте він виявився трохи кращим за очікувані 20 центів. Акції на премаркеті спочатку зросли, але потім перейшли до зниження. Ключовою віхою стало нещодавнє схвалення регуляторами проектних критеріїв для електростанції Aurora — це критичний крок на шляху до повного дозволу. Цільовий запуск заплановано на 2028 рік.
Інвестори свідомо «дивляться повз» збитки на балансі, фокусуючись на сильній грошовій позиції: компанія має понад 2 мільярди доларів ліквідності. Oklo тісно пов'язана з попитом на електроенергію, що генерується штучним інтелектом, і є частиною ширшої історії розвитку нових енергетичних рубежів. Серед партнерів — такі гіганти, як Nvidia та Meta.
Утім, оскільки виручки поки немає, головним питанням залишаються терміни. Інвесторам важливо бачити, як просувається розробка Aurora та подальших проектів, чи триватиме регуляторний прогрес, і — найголовніше — чи трансформуються поточні листи про наміри та попередні контракти у реальну виручку. Компанії знадобляться роки фінансування для масштабування та будівництва ядерних реакторів, але експерти галузі підкреслюють: такі проекти за своєю природою потребують часу.
Папери Oklo демонструють високу волатильність. Свого часу акція була предметом загального захоплення, потім відкотилася, але за рік все одно показала зростання понад 150% — тож попри корекцію вона залишається одним з найкращих перформерів свого сегмента.
Спільний знаменник
Ці три історії об'єднує одна тема — гравітаційне поле штучного інтелекту, яке переформатовує оцінки в найрізноманітніших секторах: від оптичних компонентів та чипів до атомної енергетики. Інвестори дедалі більше готові платити за інфраструктуру, що уможливить наступну хвилю обчислень, навіть коли йдеться про компанії без виручки або з повністю врахованою у ціні оцінкою. Геополітичний фон, зокрема американсько-китайські перемовини, додає шар невизначеності, але водночас підкреслює стратегічне значення кожної ланки технологічного ланцюга постачання.