Невизначеність на тлі іранської кризи
Фінансові ринки сьогодні намагаються віднайти рівновагу після значних коливань попереднього торгового дня, спричинених підвищеними цінами на нафту. Наразі учасники ринку перебувають у режимі очікування, намагаючись передбачити розвиток подій протягом наступних 24–48 годин. За повідомленнями ізраїльських джерел, зокрема медіаресурсу I24, Сполучені Штати та Ізраїль активно обговорюють потенційні плани військових дій проти Ірану. Хоча ця інформація походить від єдиного джерела, саме навколо такого роду новин ринок намагається сформувати свій подальший напрямок руху.
Ситуація в Ормузькій протоці
Особливої уваги заслуговує ситуація в Ормузькій протоці. Учора два танкери під американським прапором вийшли з протоки під супроводом ВМС США. Це є вагомою віхою, оскільки в Перській затоці перебувало п'ять суден під американським прапором, з яких два вже виведені з регіону. Залишається три судна, і характер подій вказує на стратегію евакуації — Сполучені Штати, ймовірно, готуються до можливої подальшої ескалації конфлікту.
Захисне позиціонування та енергетичні акції
На тлі цих подій спостерігається помітне захисне позиціонування інвесторів. Енергетичні ринки та акції енергетичних компаній продемонстрували невелике зростання. Цікаво, що сектор інформаційних технологій також зберіг свої позиції — окремі сегменти напівпровідникової індустрії показали досить впевнене зростання. Загалом ринок здійснив агресивне відновлення з мінімумів і досяг рівня 7200–7300 пунктів, що з технічної точки зору може вважатися ключовою зоною опору.
Динаміка цін на нафту
Щодо цін на нафту, для марки WTI визначальними є два ключові рівні. Опір розташовується на позначці 120 доларів — учора саме на цьому рівні зафіксовано значний обсяг опціонних угод. Підтримка тримається на рівні приблизно 82,5–85 доларів. Поточна ситуація може стати значно більшим потрясінням для глобальної економіки, ніж криза 2022 року, спричинена російсько-українським конфліктом. Учора удар було завдано по ОАЕ — постраждав їхній єдиний великий нафтоекспортний об'єкт.
Окремої уваги заслуговує ситуація зі стратегічними нафтовими резервами США. Темпи виснаження резерву настільки швидкі, що до кінця року він може бути практично вичерпаний — зокрема через міркування сталості соляних шахт, які зберігають нафту, до того як вони зазнають значних пошкоджень. Це може стати чинником тиску, що підштовхне сторони до якогось врегулювання, але доти можливо очікувати тривалий період підвищених роздрібних цін.
Удар по гаманцях споживачів
Споживачі вже відчувають наслідки на власному досвіді. Середня ціна звичайного бензину становить 4,48 долара за галон. На Середньому Заході майже повсюдно спостерігаються рекордні ціни — особливо на дизельне паливо в штатах Мічиган, Іллінойс та Вісконсин. Очікується, що ще декілька штатів незабаром зафіксують найвищі ціни на дизель за всю історію. Це неминуче вплине на майбутні економічні дані та на споживчу поведінку.
Palantir: сильний квартал попри тиск на акції
Незважаючи на падіння акцій Palantir приблизно на 2,9%, квартальний звіт компанії виявився надзвичайно сильним. Виручка склала 1,63 мільярда доларів, перевищивши очікування Уолл-стріт. Скоригований прибуток на акцію досяг 33 центів, що також перевершило прогнози. Зростання виручки на 85% у річному вимірі є найшвидшим темпом з моменту прямого лістингу 2020 року.
Особливо яскравою плямою в бізнесі є комерційна виручка в США, яка зросла приблизно на 133% у річному вимірі. Хоча цей показник трохи нижчий за деякі очікування, прогнози компанії та зростання клієнтської бази свідчать про правильну траєкторію розвитку. Урядова виручка, попри коливання через зміни у державних витратах, зросла на 84% у річному вимірі — це навіть прискорення порівняно з попереднім кварталом.
Прогноз на наступний квартал передбачає виручку в діапазоні 1,8–1,801 мільярда доларів, тоді як консенсус Уолл-стріт становив 1,68 мільярда. Керівництво компанії зазначило, що криза на Близькому Сході, ймовірно, не матиме суттєвого впливу на бізнес, хоча певні ефекти на витрати клієнтів не виключені. Ці результати спростовують поширений наратив про те, що індустрія програмного забезпечення буде каннібалізована — Palantir демонструє протилежне.
Pinterest: вражаючий стрибок акцій
Акції Pinterest у передторговий період зросли на 17% після оприлюднення квартальних результатів. Виручка зросла на 18% у річному вимірі, скоригований прибуток на акцію склав 27 центів проти очікуваних 23 центів. Глобальна кількість активних користувачів за місяць досягла 631 мільйона — зростання на 11% у річному вимірі та абсолютний історичний максимум.
Найбільше враження на ринок справили прогнози компанії. Виручка очікується в діапазоні 1,13–1,15 мільярда доларів проти консенсусу 1,11 мільярда. Скориговані показники EBITDA та прибутку на акцію також значно перевищують очікування Уолл-стріт. Pinterest реалізує програму скорочення витрат, що сприяє розширенню маржі, та провів зміни в керівній команді, що ринок очевидно оцінив позитивно.
Історично акції компанії демонстрували досить хаотичну динаміку фундаментальних показників, але зараз помітно правильний напрямок розвитку — особливо у сфері інтеграції штучного інтелекту. ШІ використовується як на бекенді для скорочення витрат, так і на фронтенді для покращення користувацького досвіду, зокрема при показі реклами. Іронічно, що коли високі ціни на пальне обмежують купівельну спроможність споживачів, вони можуть звертатися до Pinterest для перегляду натхнення.
Ключові рівні для S&P 500
Що стосується технічного аналізу для S&P 500, основна частина потоків концентрується навколо рівня 7260 пунктів, який може стати ключовою зоною опору. Знизу очікується активність на рівні 7200, що практично відповідає вчорашньому закриттю. Індекс волатильності VIX наразі прогнозує рух у межах 1,1% в обидва боки, з певним перекосом у бік зниження. Незважаючи на геополітичні події, ринок намагається втриматися, а сезон корпоративних звітів залишається сильним каталізатором для подальшого зростання індексу.
Висновок
Ринки сьогодні балансують на тонкій межі між геополітичними ризиками та сильними корпоративними результатами. Невизначеність навколо потенційного військового конфлікту з Іраном, рекордно високі ціни на пальне в багатьох штатах та виснаження стратегічних нафтових резервів створюють серйозні ризики для глобальної економіки. Водночас потужні квартальні результати таких компаній, як Palantir і Pinterest, демонструють стійкість окремих сегментів технологічного сектору та здатність бізнесу адаптуватися до нових реалій через інтеграцію штучного інтелекту та оптимізацію витрат. Подальший розвиток подій залежатиме від того, чи вдасться знайти дипломатичне врегулювання, чи світ зіткнеться з тривалим періодом підвищених енергетичних цін та економічної нестабільності.