Загальна картина: інвестори охолоджуються до Palantir
Цього року Wall Street дещо втратив запал щодо акцій Palantir. Компанія, яка раніше була улюбленцем інвесторів, демонструє доволі скромну динаміку — зростання лише на 16,4% з початку року. Для порівняння, технологічний сектор у цілому за той самий період зріс приблизно на 50%. Це наочно показує, що Palantir не вдалося уникнути загального тиску, який штучний інтелект створює на сектор програмного забезпечення.
Цікаво, що навіть унікальний статус Palantir як специфічного гравця, що працює з державними даними, не зміг повністю ізолювати компанію від цієї ширшої дисрупції. Водночас, якщо порівнювати Palantir з основними конкурентами в самому секторі програмного забезпечення, він фактично є одним із найкращих виконавців у своїй групі.
Симетричний трикутник: ринок у режимі очікування
Розглядаючи графік Palantir окремо, можна помітити, що остання траєкторія руху ціни формує характерну фігуру симетричного трикутника. Дві білі лінії тренду сходяться одна до одної: одна позначає серію вищих мінімумів, інша — серію нижчих максимумів. Така конфігурація типово свідчить про період невизначеності перед потенційним сильним рухом.
Якщо ж відстежити динаміку від попереднього звіту про прибутки, торгівля була переважно в межах діапазону. Рівень 161 долар позначає верхню межу діапазону, тоді як близько 130 доларів — це більшість внутрішньоденних мінімумів за цей період. Хоча були окремі внутрішньоденні провали нижче цього рівня, у цілому акція залишалася досить послідовною в межах цього коридору.
Ковзні середні та точка повороту
Особливо показовою є поведінка ковзних середніх. Усі чотири середні зібралися разом у вузькому діапазоні приблизно від 141 до 148 доларів. Така кластеризація — класична ознака слабкої спрямованості, коли акція не має чіткого тренду. Цей діапазон стає зручною точкою повороту, за якою варто стежити трейдерам.
Якщо акція зробить сильне закриття вище цього рівня, він перетвориться на зону підтримки, і навпаки — закриття нижче зробить його зоною опору. Індикатор RSI також формує схожу трикутну фігуру, що цілком звична поведінка перед оголошенням квартального звіту.
Аналіз профілю обсягу
Профіль обсягу показує, що акція зараз перебуває в певній «нічийній землі». Внизу спостерігається вузол обсягу між приблизно 125 і 140 доларами. Натомість вище є більший і важливіший вузол у діапазоні від 151 до 160 доларів, причому точка контролю — найважча зона торгівлі загалом — припадає на рівень 155 доларів. Ці зони мають значення, оскільки вони відображають історичну зацікавленість трейдерів і можуть виступати магнітами для майбутнього руху ціни.
Приклад опціонної стратегії
Виходячи з цієї технічної картини, цікавим варіантом є нейтрально-бичача стратегія з горизонтом приблизно 11 днів — травневий місячний експірейшн. Стратегія полягає в продажу вертикального пут-спреду 130/125 з експірацією 15 травня за кредит у 1 долар.
Ось як виглядають параметри цієї угоди:
- Максимальний прибуток: 100 доларів (отриманий кредит)
- Максимальний збиток: близько 400 доларів
- Співвідношення ризик/винагорода: приблизно 1 до 4 — досить поширена пропорція, на яку орієнтуються трейдери
- Точка беззбитковості: 129 доларів (130 мінус отриманий кредит у 1 долар), що становить приблизно 12,5% падіння
Очікуваний рух акції становить близько 12%, тобто беззбитковість цієї угоди знаходиться за межами цього очікуваного діапазону. Це означає, що для виникнення проблем по угоді потрібен буде рух на падіння, більший за очікуваний.
Логіка угоди
Заштрихована область на графіку допомагає візуалізувати очікуваний рух за даними опціонного ринку. Зона максимального прибутку практично повністю охоплюється цією прогнозованою областю. Фактично, це угода, яка робить ставку на те, що ціна залишиться вище нижньої межі діапазону, а також на потенційний відскок у дуже побитому секторі і в назві, яка часто демонструвала силу в минулому.
Така стратегія добре відповідає поточній технічній картині: акція в межах діапазону, ковзні середні зібрані разом, формується трикутник перед звітом, і трейдер може отримати прибуток, якщо ціна просто залишиться вище ключового рівня підтримки 130 доларів. Це класичний приклад того, як технічний аналіз і структура опціонів поєднуються для створення угоди з визначеним ризиком у періоди підвищеної невизначеності.