Стан штучного інтелекту у 2026 році: масштаби використання
Штучний інтелект сьогодні є найбільшим явищем у технологічній сфері, і він зростає надзвичайно стрімко. Свіжий звіт про стан ШІ у 2026 році демонструє вражаючі цифри. Лише за період з початку 2026 року зафіксовано понад 2 мільярди завантажень застосунків, пов'язаних зі штучним інтелектом. Дохід від внутрішніх покупок у застосунках (in-app purchases) за цей же період наблизився до 3 мільярдів доларів. Сумарний час, проведений користувачами в таких застосунках, склав 12 мільярдів годин.
Ці показники свідчать, що технологія по-справжньому проникла в усі різні сфери життя. Аналітичний звіт послідовно розглядає окремі складові цього ринку: чат-боти, агентний ШІ, торгові помічники-асистенти (agentic AI shopping assistants), рекламу та ChatGPT. Таким чином, документ крокує різними напрямами застосування ШІ, показуючи, як кожен із них зростає і як різні компанії намагаються монетизувати свою технологію.
Концентрація ринку та перспективи його розширення
Незважаючи на те, що люди витрачають багато часу на використання ШІ і він торкається багатьох аспектів життя, фондовий ринок навколо цієї теми залишається сконцентрованим — у ньому спостерігається помітна вузькість. Зростання поки що зосереджене навколо обмеженого кола компаній.
Ключ до розширення ринку лежить у демонстрації реальної цінності кінцевими користувачами технології. Показовим є приклад відвідин Тайбею разом з Intel кілька тижнів тому, де компанія вивела на сцену своїх клієнтів — це практика, яку Intel виконує дуже добре. Там можна було побачити, як ШІ використовує Ericsson і як його застосовує GE Healthcare. Саме тоді, коли подібні компанії зможуть повернутися й сказати: «Ось як ми це використовуємо, ось реальні переваги, які ми бачимо — або у вигляді нових напрямів бізнесу, або вищих доходів, або покращених маржинальних показників», — ринок почне по-справжньому розширюватися. Після того, як такі результати стануть видимими, зростання акцій вийде за межі основного кола компаній, що займаються інфраструктурною частиною — чи то чипами, чи то енергетикою, чи то комунікаціями між різними чипами.
Реальні ефективності проти ринкових оцінок: B2C та B2B
Чи справді наше життя зазнає впливу реальних ефективностей від використання штучного інтелекту настільки, наскільки ми винагороджуємо ці компанії на фондовому ринку? Люди безумовно користуються цими інструментами, і вони безумовно створюють ефективність у певних видах бізнесу. Однак гравці ринку позиціонували себе вельми по-різному.
ChatGPT є переважно B2C-продуктом, орієнтованим на споживача. Натомість Claude, за наявними даними, де 71% користувачів працюють виключно через веб, є радше B2B-продуктом, орієнтованим на корпоративних клієнтів. Через це Claude, ймовірно, інтегрується трохи швидше з певними підприємствами й активніше стимулює там ефективність, оскільки саме на це він, схоже, націлений. ChatGPT натомість наразі залишається більше споживчим продуктом — люди ним користуються, але незрозуміло, наскільки активно вони застосовують його у своєму щоденному робочому процесі порівняно з тим, як люди використовують Claude. Цей висновок ґрунтується щонайменше на анекдотичних спостереженнях і на даних дослідження.
Напівпровідниковий ланцюг постачання: погляд із Азії
Окрему увагу заслуговує напівпровідниковий ланцюг постачання, який лежить в основі всієї індустрії ШІ. Під час поїздки до Сінгапуру важливо було усвідомити, що приблизно 20% машин, які виробляють напівпровідники, виготовляються саме там. Конкретною метою візиту було вивчення нової інвестиції Applied Materials обсягом у пів мільярда доларів, спрямованої на розширення їхніх виробничих потужностей у цьому регіоні.
Важлива річ, яку слід пам'ятати про ШІ: усе, чим ми користуємося сьогодні, базується на машинах, які Applied Materials, Lam Research або ASML продали роки тому. Тому, коли хочеться зазирнути в середньострокове чи віддалене майбутнє ШІ, саме такі місця варто відвідувати, щоб побачити, які інвестиції здійснюються у виробничі потужності, а також у науково-дослідні (R&D) можливості.
У напівпровідниковому сегменті спостерігається потреба прискорити те, як напівпровідники проєктуються та виготовляються в нових поколіннях. Це зумовлено тим, що ШІ має нескінченний апетит до швидкості й потужності в напівпровідниках, і цей апетит нікуди не зникне.
Споживчі витрати та майбутнє цінової конкуренції
Споживчі витрати на ШІ є вкрай вражаючими. Якщо просто запитати звичайних людей, виявляється, що хтось має платформу Claude найвищого рівня, а хтось витрачає тисячу доларів на місяць на свої ШІ-застосунки.
Чи багато ми витрачаємо зараз і чи ймовірно, що ці витрати знизяться в майбутньому — особливо з огляду на те, що компанії на кшталт OpenAI говорять про можливе різке зниження частини цін, щоб конкурувати з такими гравцями, як Anthropic? Фактично йдеться про цінові війни ще до того, як ці компанії вийшли на біржу.
Таке зниження цін справді може статися, оскільки обидві сторони борються за частку ринку. Однак тут варто враховувати, скільки коштує самим компаніям виробляти послугу, яку вони надають — і це знову повертає до питання витрат на енергетичну інфраструктуру. Тому конкуренція за ціною може бути короткостроковим або найближчим за часом ходом, але це не є стійким довгостроковим бізнес-планом. Саме тому, ймовірно, ChatGPT нині намагається увійти у сферу реклами, щоб отримувати рекламний дохід — знову ж таки, як перевага першого гравця (first mover advantage).
Утримувати дуже низькі, «найдешевші» ціни було б важко. Якщо компанії все ж захочуть мати конкурентну низьковартісну точку входу, то вона, ймовірно, буде багаторівневою — з рекламою або без неї, подібно до того, як це зробили стрімінгові сервіси та кабельні компанії. Інакше така модель просто не була б стійкою, враховуючи вартість їхньої інфраструктури та енергії.
Чи це бульбашка? Значення місця виробництва чипів
Усі хочуть запитати, чи є це бульбашкою. Відповідь — це не бульбашка. Спостерігається радикальне розширення застосовності цих сервісів.
Окрім того, критично важливим стає те, де чипи виготовляються і де вони пакуються. Існує феноменальна спроможність на Тайвані, а також зростаюча й нова спроможність у США. У міру того, як ми все більше покладаємося на ШІ в кожній частині нашого життя — варто лише поглянути на те, що робить Qualcomm в автомобільній сфері, — питання надійності ланцюга постачання стає по-справжньому вирішальним. Коли кожна частина життя прив'язана до ШІ, то де він побудований і наскільки надійним є цей ланцюг постачання, набуває критичного значення.
Взаємопов'язаність ринку: історія Intel і Apple
Усе, про що йдеться, є взаємопов'язаним, і це відображається в цінах акцій. Історія навколо Intel та Apple є захопливою. Водночас Apple, за повідомленнями, схоже, розглядає підвищення своїх цін через вартість пам'яті — що, очевидно, спричиняє побічні ефекти для компаній, що виробляють пристрої зберігання даних, оскільки тоді вони, схоже, отримують більше цінової влади (pricing power).
Історія Intel і Apple є також чудовим свідченням того, як далеко просунувся Intel. Ще два роки тому навряд чи можна було б говорити про Intel та Apple у такому ключі. Цьому, ймовірно, посприяла і підтримка з боку уряду США, що стало своєрідним схваленням.
