Ринок у режимі ірраціональної ейфорії
Фондовий ринок продовжує дивувати: індекс S&P 500 знову оновлює історичні максимуми, а інвестори перебувають у стані, який можна охарактеризувати як «ірраціональна ейфорія». Минулої осені багато аналітиків застерігали про потенційну бульбашку на ринку акцій штучного інтелекту, особливо в сегменті апаратного забезпечення. Однак сьогодні саме ці папери демонструють найвпевненіший рух угору.
Питання про те, чи рухається ринок на емоціях, чи на фундаментальних показниках, для короткострокових трейдерів має другорядне значення. Стратегія слідування за трендом — підхід, відомий ще з часів «черепашачих трейдерів», — наказує їхати на тренді, доки він не розвернеться, і реагувати лише в момент розвороту. Космічні акції та сектор штучного інтелекту залишаються потужними, що видно навіть у динаміці ETF DXYX, який відстежує SpaceX напередодні IPO. Травневий ринок справді спонукає «робити сіно, поки світить сонце».
NVIDIA: довгоочікуваний прорив із діапазону
NVIDIA довгий час залишалася улюбленицею ринку, але починаючи з минулої осені увійшла в режим бічного руху та консолідації. Це нормальна реакція для активу, який раніше зростав надто стрімко: рано чи пізно подібним акціям потрібно «перетравити» зростання та сформувати базу для наступного ривка. Сьогодні папір нарешті пробив діапазон і досяг нового 52-тижневого максимуму, причому ринок відкрився з 2-відсотковим стрибком.
Технічна картина
З технічного боку діапазон був достатньо чітким: стабільне дно у зоні 165–170 доларів та стеля близько 195. Після початкового прориву вгору приблизно до 212 паперу не вдалося втриматися — пішло відкочування назад до 195. Однак тепер ціна знову трохи виходить за межі попереднього максимуму. Колишній рівень опору перетворився на підтримку, з якої й розпочалося нове відскакування з оновленням максимумів.
Ключові орієнтири:
- Короткостроковий низхідний тренд (синя лінія) пробитий, тоді як білий висхідний тренд залишається в силі.
- 5-денна експоненційна ковзна середня близько 209 виступає як можлива точка пробиття вниз у разі відкоту.
- Червона трендова лінія RSI пробита, у грі тепер зелена трендова лінія; биків зацікавить пересічення порогу 70 — типовий сигнал подальшої сили в трендовому ринку.
- Профіль обсягу демонструє точку контролю біля 181, з невеликими «кишенями» поблизу 195–198 та ще одним вузликом близько 210.
На момент аналізу акція торгувалася приблизно на рівні 215, лише за 2 долари від рекордного максимуму, із зростанням близько 2 відсотків за день. Звіт про прибутки 20 травня — подія, на яку чекає весь ринок.
Super Micro Computer: повернення з прірви
Історія Super Micro — це історія про другий шанс. Папір був одним із фаворитів попереднього буму штучного інтелекту, проте, як і багато інших, надто стрімко вирвався вгору. Минулої осені та цієї весни він сформував базу, але потім ринок струсив гучний заголовок, пов'язаний нібито з контрабандою CPU — є інформація, що відповідне розслідування Міністерства юстиції США щодо потенційно нелегальних експортних поставок до Китаю досі триває. Тоді відбувся масивний гепдаун, шорти посипалися в позиції, частина учасників ринку покинула папір.
Однак сьогодні ситуація змінилася: геп заповнено повністю, акція повернулася в попередній діапазон, і у трейдерів з'явилася база для роботи. Якщо момент імпульсу збережеться і папір вирветься з діапазону, цілком ймовірний рух до рівнів минулої осені.
Технічна картина
Графічно Super Micro перебуває у схожій точці перегину, що й NVIDIA, хоча візуально структура інша. Поточні максимуми формуються близько 35,70, а попередній набір важливих максимумів — 33,70, що утримуються як підтримка. Раніше геп заповнено в районі 29–30, ще один рівень гепу — близько 28, де почався недавній стрибок після звіту.
Вимальовується симетричний трикутник, з якого ціна вже пробилася вгору. Окрім цього, акція торкнулася довгострокової 251-денної (річної) експоненційної ковзної середньої, яка проходить біля 35,79. Перетин такої тривалої ковзної — суттєвий сигнал: чим довша ковзна, тим вагоміше її перетин для бичачого сценарію. RSI ще не зайшов у зону перекупленості, однак одночасний прорив 251-EMA і вхід у перекупленість стали б яскравим сигналом для бичачого табору.
Профіль обсягу показує найбільший вузол у діапазоні 29–34, який тепер виступає як підтримка, з точкою контролю близько 31,39. Обсяги знов активізуються поблизу 42 і помітно стоншуються вище 47. На момент аналізу папір торгувався майже на 6 відсотків вище — близько 35,53, з тижневим зростанням майже 30 відсотків і досі приблизно на 50 відсотків нижче абсолютного історичного максимуму.
Zoom: тінь пандемії та теорія ймовірностей
Третя ідея — найбільш суперечлива. До COVID-19 Zoom був звичайною непримітною акцією, на яку мало хто звертав увагу. Пандемія перетворила його на «улюбленця». Сьогодні папір показує дуже сильний тиждень, і важко не помітити збіг із новинами про вірус Хантa (Hana virus). Ринок часто намагається прорахувати такі сценарії заздалегідь, хоча, безумовно, ніхто не бажає повторення пандемії.
Цей папір варто тримати на радарі: за останні дні він консолідувався трохи вище 100 доларів, і якщо ця підтримка втримається, а потік новин погіршиться, паралелі з 2020-м роком стануть очевидними.
Технічна картина
Zoom рухається у досить крутому висхідному каналі. Папір пробив старий максимум 97,50, тепер вище є геп 97,50–99, на який варто звертати увагу. Сформувався потенційний «бичачий вимпел»: різкий поштовх угору та подальша бічна консолідація з двома граничними лініями, що сходяться. Бичачий сценарій передбачає прорив вище попередніх максимумів близько 109,50 із продовженням тренду. Логіка така: фундаментальна зміна — чи то новина, чи то інтенсивна торгова активність — спричинила прорив, після чого настала консолідація, а потім ринок чекає продовження руху вгору.
RSI має невеликий низхідний нахил, але залишається в зоні перекупленості; одночасно діє і червона нисхідна гранична лінія, і зелена висхідна. Ціна стабілізувалася біля 5-денної EMA близько 106. Профіль обсягу показує консолідацію в діапазоні 105–108, посилення обсягів на рівні 91 і найвищу активність у точці контролю близько 80,50. На момент аналізу папір торгувався близько 107,90, з невеликим зниженням на 0,4 відсотка — рідкісний випадок, коли акція рухалася проти ширшого ринку.
Висновок: ловити імпульс там, де він є
Усі три ідеї об'єднує один принцип: трейдер не намагається вгадати фундаментальний кінець історії, а зосереджується на структурі ціни, рівнях підтримки/опору, поведінці ковзних середніх, RSI та профілі обсягу. NVIDIA — приклад прориву після тривалої консолідації; Super Micro — повернення з гепу й тестування важливих рівнів та довгострокової EMA; Zoom — потенційний «бичачий вимпел» на тлі тривожних новинних паралелей. Технічний аналіз не дає гарантій, але він пропонує дисципліновану рамку: їхати на тренді, доки він живий, і реагувати швидко в момент розвороту.