Включення Marvell до індексу та його значення
Включення компанії Marvell до індексу S&P 500 — це подія великого значення. Окрім очевидних переваг, таких як зростання видимості та престижу, є й суто практична вигода: пасивні притоки капіталу від великих інституційних інвесторів, а також загальне підвищення торговельної активності. Усе це є безумовним поштовхом для компанії.
Водночас важливо зазначити, що Marvell демонструвала хороші результати ще до самого включення — власне, саме ця успішність і стала підставою для включення. За останній рік акції зросли приблизно на 339%. Для порівняння, навіть дуже сильний напівпровідниковий ETF SMH за той самий період зріс лише, відносно кажучи, на 152%. Таким чином, Marvell демонструє результати, що значно перевершують навіть міцний галузевий орієнтир.
У сегменті компаній інфраструктури центрів обробки даних Marvell перебуває майже на вершині — її випереджає лише Intel у цьому конкретному випадку. Це робить графік особливо цікавим для аналізу.
Аналіз свічкового графіка
Після великого розриву (гепу) вгору, що стався невдовзі після публікації квартальної звітності, на графіку сформувалася фігура, що нагадує бичачий вимпел (bull pennant). У цій моделі дві граничні лінії сходяться одна до одної, після чого відбувся пробій угору.
Однак критично важливого наступного кроку поки що не сталося — а саме чіткого та сильного руху ціни вище початкових максимумів, встановлених поблизу позначки 324, з подальшим продовженням тренду. Саме цього варто було б очікувати тому, хто намагається грати за такою стратегією.
Внутрішньоденні максимуми вище цього рівня вже були досягнуті: у четвер ціна сягнула піку поблизу 329,88. Проте на цей момент висхідна лінія тренду (позначена білою лінією) все ще залишається в силі.
Ковзні середні та рівні підтримки
Серед ковзних середніх, за якими ведеться спостереження, п'ятиденна EMA (темно-синя лінія) досить близько збігається з лінією тренду. Це дає потенційну точку пробою вниз, на яку варто звертати увагу при ведмежому погляді на ринок, або ж зону підтримки — при бичачому. Ця область особливо виділяється.
Тим часом 21-денна EMA (бірюзова лінія) проходить приблизно на рівні 258. Це відображає активність за один місяць торгів, яку також слід враховувати.
Індикатор RSI та профіль обсягів
Індикатор RSI до того рухався донизу, але, схоже, у четвер відбувся пробій вище низхідної червоної лінії тренду. Це знову ж таки цікавий бичачий сигнал. Однак ціна поки що не пробила відповідні максимуми. Тому варто очікувати, що обидві ці події закріпляться синхронно одна з одною.
Дослідження профілю обсягів (volume profile) показує, що важка торговельна активність зосереджена в діапазоні приблизно від 276 до 308–309. Саме в цій зоні ціна починає «вистромлювати голову» над рівнем. Крім того, під час останньої сесії спостерігався дуже значний сплеск обсягів, що є помітним явищем за цим показником.
Приклад опціонної стратегії
Який підхід варто застосувати для прикладу угоди?
Якщо враховувати потенціал очікуваного руху на основі опціонного ринку, то для дати експірації 18 вересня (88 днів попереду) очікуваний потенційний рух становить 44,5%. Це досить широкий горизонт.
З огляду на це пропонується стратегія типу «метелик» (butterfly):
- Плюс один «метелик» на колл-опціонах з датою 18 вересня та страйками 330 / 390 / 450.
- Чистий дебет (вартість входу) — 450 доларів.
Це бичачий за спрямованістю погляд. Параметри угоди:
- Максимальний збиток — 450 доларів (сплачений дебет).
- Максимальний прибуток — 5 550 доларів, який буде досягнуто, якщо опціон експірує точно в «солодкій точці» на подвійному короткому страйку 390.
- Точки беззбитковості — 334,50 та 445,50, що відповідає рухам на 7,2% та 42,8% відповідно.
Рух за межі цієї очікуваної зони призвів би до збитків за цією позицією.
Важлива практична порада
Слід пам'ятати, що позицію не обов'язково тримати весь час до експірації. Якщо станеться сильний рух, угоду можна просто ліквідувати й рухатися далі по життю, зафіксувавши результат, не чекаючи кінцевого терміну.
