Загальна ситуація навколо Oracle
Погляди на акції Oracle різко розділилися. Одні аналітики є переконаними прихильниками компанії — зокрема, William Blair нещодавно додав Oracle до свого списку інвестиційних переконань (conviction list). Водночас інша частина ринку залишається стурбованою щодо перспектив цих акцій.
За останні 52 тижні акції Oracle знизилися на 33%. Для порівняння, технологічний сектор загалом за той самий період показав зростання на 51,8%, тобто значно випередив Oracle. Хоча Oracle належить радше до програмного (софтверного) сектора і не є повним аналогом деяких інших технологічних імен, компанія переживає схожу боротьбу — серйозний струс, спричинений розвитком штучного інтелекту, який виступає фактором глибокого галузевого зламу. При цьому імена з кібербезпекового сегмента показали себе помітно краще.
Технічна картина графіка
Останньою домінантною темою на графіку Oracle є формація типу падаючого клина (falling wedge). Вона характеризується двома граничними лініями, що обидві спрямовані вниз і сходяться одна до одної. Зниження було дуже різким і стрімким.
Попри це, ціна досі змогла втриматися вище підлоги (floor), встановленої поблизу рівня 137. Наразі ціна перебуває в межах досяжності цього рівня, але ще не досягла його.
Було пробито ще один важливий рівень — подвійне дно (double bottom) поблизу 161. Тепер цей рівень стає точкою, за якою варто стежити як за потенційним опором. Аналогічно, рівень 179 демонстрував таку саму поведінку ще до злому вниз і також може виступати опором.
Ковзні середні
- 5-денна EMA (темно-синя лінія) проходить поблизу 152,50. Вона є найближчою до поточної цінової активності і збігається з лінією тренду, тому становить потенційну точку для пробою (breakout).
- Решта три ковзні середні згруповані досить тісно між собою.
- Найближча з них — 21-денна EMA (бірюзова, що представляє один місяць) — проходить приблизно на рівні 176,60.
RSI
Індикатор RSI перетнув межу зони перепроданості. У трендовому ринку це зазвичай розглядається як ознака подальшої слабкості, яка ще попереду. Проте акції вже зазнали суттєвого падіння, тому буде цікаво спостерігати, що станеться після відкриття торгів і чи вдасться анулювати (invalidate) цю низхідну лінію тренду.
Профіль обсягу
У дослідженні профілю обсягу точка контролю (point of control) — зона найбільш активної торгівлі — розташована внизу, збігаючись з діапазонною зоною поблизу 152. Наразі ціна перебуває трохи нижче цієї точки, але великого злому вниз не сталося. Це також критичний рубіж, що збігається з деякими технічними рівнями.
Якщо ціна почне знову перетинати цю зону вгору, наступний обсяговий вузол (volume node) починається приблизно на рівні 177 і тягнеться до близько 200. Це стане наступним бар'єром для «биків», якщо ринок почне перегруповуватися і рухатися вгору.
Приклад опціонної угоди
Виходячи із загальної ситуації, розглядається експірація 17 липня — це угода з терміном 16 днів до погашення на цей місяць. Очікуваний рух становить плюс-мінус приблизно 10,2% (в іншому місці зазначено 10,3%). Це означає, що ціна може дещо піти в нові мінімуми, але здебільшого залишатиметься в межах нижньої границі формації.
Запропонована угода — це комбінована угода, яку іноді називають risk reversal (розворот ризику):
- Купівля одного колу зі страйком 155 з експірацією 17 липня (+1)
- Одночасний продаж одного пута зі страйком 135 з експірацією 17 липня (−1)
- Загальний дебет 125 доларів
Це також має характер cash-secured put (пут, забезпечений готівкою): за угодою потрібно бути готовим купити акції у разі виконання (assignment).
Параметри угоди
- Напрям: бичачий (bullish).
- Максимальний прибуток: необмежений — як це властиво довгим колам.
- Максимальний збиток: 13 625 доларів — реалізується, якщо трейдер отримає акції за призначенням, а ціна впаде до нуля.
- Ціна входу: дебет 125 доларів — це сума, сплачена за угоду.
Профіль risk reversal характеризується довгою пласкою зоною: будь-яка ціна між 135 і 155 дає простий фіксований збиток у 125 доларів. При русі вгору точка беззбитковості становить 156,25, що відповідає 4,9% росту — це в межах очікуваного руху приблизно 10,3%.
