Загальний контекст навколо Tesla
Очікується, що Tesla звітуватиме показники поставок вище консенсус-прогнозів, попри те що обсяги продажів автомобілів перетворюються радше на другорядний фактор. На думку аналітиків, ця акція рухається майже виключно за рахунок наративу — надій на точки перелому у сфері роботаксі, людиноподібних роботів (optimus) та штучного інтелекту. Квартальні цифри поставок очікуються приблизно за тиждень.
Окрім згаданих оцінок, декілька інших фірм також виступили з коментарями, а реєстрації нових Tesla в ЄС почали зростати. Попри це, сама акція поводилася не надто переконливо, хоча певний потенціал до зростання все ж зберігається. Це класична «біфуркаційна» акція — щодо неї думки інвесторів різко розходяться.
Порівняльна динаміка акції
За останній рік Tesla відстає від ширшого ринку: акція зросла на 14,6%, тоді як індекс S&P піднявся майже на 21%. Споживчий дискреційний ETF (XLY) не є найкращим орієнтиром для Tesla, оскільки це надто широкий сектор.
Якщо ж порівнювати безпосередньо з американськими автовиробниками, Tesla перебуває десь посередині, ближче до верхньої частини групи. Її випереджають Ford і GM, проте сама вона показує кращі результати за Rivian, Toyota, Honda та інших. Найслабшими у групі наразі є Stellantis і Lucid — фактично «аутсайдери» сектору.
Технічна картина: форма та ключові рівні
Нещодавня форма графіка Tesla — це так званий «спадний клин» (falling wedge). Максимуми були встановлені поблизу рівня близько 455, після чого почалося зниження. Обидві граничні лінії патерну спрямовані вниз, але сходяться одна до одної. Зазвичай такий патерн трактується як такий, що має ухил у бік зростання, проте насправді він може реалізуватися в будь-якому напрямку.
Наразі ціна перебуває біля нижньої межі патерну. Ключові рівні:
- Відносні мінімуми — близько 363.
- Помітний геп (розрив) перед нещодавньою активністю, дно якого формувалося приблизно на рівні 340. Цей рівень виділяється як важлива зона до низу.
- До верху — повторювані максимуми поблизу 418, а також повторювані мінімуми; протягом останнього місяця ціна кілька разів натикалася на стелю саме в цьому районі.
Історичні максимуми (all-time highs) були досягнуті у грудні.
Ковзні середні, RSI та профіль обсягу
Ковзні середні починають погіршуватися. Найшвидша 5-денна тижнева EMA (темно-синя) перебуває приблизно на рівні 389 і починає опускатися нижче 251-денної річної EMA (помаранчева), яка теж знаходиться поблизу 389. Тобто в цій точці спостерігається злиття (confluence) середніх. Те, що швидші середні перетинають повільніші зверху вниз, є ознакою деградації тренду.
RSI також виглядає радше ведмежим: він перебуває нижче середньої лінії 50 і продовжує знижуватися, проте поки що тримається поза зоною перепроданості.
Профіль обсягу демонструє кілька доволі виразних вузлів (nodes):
- Один вузол вгорі — приблизно між 395 і 405.
- Активність знову помітно зростає внизу — поблизу 355.
- Найважчий (найоб'ємніший) вузол угорі — між 419 і 450; саме він містить точку контролю (point of control) поблизу 434.
Це і є найважливіші зони з точки зору торгової активності.
Приклад опціонної стратегії
Розглядається приклад угоди з експірацією 17 липня — 22 дні до закінчення. На графіку це «жовта коробка» — очікуваний діапазон руху плюс-мінус близько 10%. Важливо, що нижня межа цього діапазону збігається зі старими мінімумами та рівнем гепу, тобто з раніше визначеною зоною підтримки.
Тому пропонується нейтрально-бичача стратегія, яка робить ставку на утримання цієї підтримки: продаж пут-вертикалі 350/340 з експірацією 17 липня (minus one 350/340 put vertical) за кредит у $2.
Параметри угоди:
- Максимальний прибуток — отриманий кредит, $200.
- Максимальний збиток — $800.
- Співвідношення ризик/винагорода — приблизно 1 до 4. Це більш консервативна гра і поширене співвідношення, яке трейдери часто шукають для такого типу угод.
- Точка беззбитковості — 348, що становить 7,4% зниження від поточного рівня, тоді як очікуваний рух — близько 10%.
Таким чином, імовірність невдачі існує, проте ймовірності зміщені на користь успіху угоди. Це аж ніяк не гарантований результат, але ставка робиться саме на ту зону, яку було визначено як підтримку і яка збігається з межею очікуваного руху.
Підсумовуючи, це пасивно спрямована, нейтрально-бичача коротка пут-вертикаль на Tesla як приклад угоди.
