Стратегічний поворот компанії
Qualcomm проходить через справжню трансформацію, і будівництво інфраструктури для штучного інтелекту — це реальність, а не лише обіцянка. Історично компанія була лідером у сфері периферійних (edge) пристроїв: смартфонів, автомобілів, промислових та інших застосувань. Тепер ці напрацьовані технології переносяться у дата-центри.
Ключова теза полягає в тому, що в міру еволюції дата-центрів критично важливою стає здатність виконувати обчислення за дуже низького споживання енергії. Саме це Qualcomm робить уже тривалий час у периферійних пристроях, і тепер цю перевагу компанія приносить у дата-центри. Реакція клієнтів на анонс була дуже позитивною. Гіперскейлери шукають альтернативи, особливо в умовах переходу від навчання моделей (training) до інференсу (inference). Коли обробка даних у дата-центрах змінюється від використання графічних процесорів (GPU) для всіх завдань до дезагрегованих обчислень (disaggregated computing), з’являється значно більше простору для інших гравців, які можуть запропонувати рішення, оптимізовані саме під низькоенергетичні навантаження. Це лише початок шляху Qualcomm у сегменті дата-центрів.
Подвоєння фінансових прогнозів
Компанія тихо калібрувала свої центральні процесори (CPU) під цей напрям, і тепер мова йде про виручку, не пов’язану зі смартфонами (non-handset revenue), що для багатьох є монументальною зміною. Прогнози на майбутнє вражають.
Раніше ціль виручки від непов’язаних зі смартфонами напрямів на 2029 рік становила 22 млрд доларів. Тепер цю ціль переглянуто з 22 млрд до 40 млрд доларів — це майже дворазове (2x) збільшення цільової виручки лише за два роки наперед. Бізнес дата-центрів є великою частиною цього зростання:
- 15 млрд доларів виручки очікується від дата-центрів у 2029 році.
- 5 млрд доларів виручки очікується вже наступного року.
Це дуже великий ринок — трильйонний за обсягом. Тому ціль Qualcomm у приблизно 5% частки цього ринку є цілком розумною. Старт заплановано на 2027 рік із замовленнями на кастомні чипи від двох глобальних гіперскейлерів. Це лише початок: компанія планує співпрацювати з іншими гіперскейлерами та мати дуже широку продуктову лінійку.
Нові клієнти: Meta та Microsoft
Серед ранніх клієнтів відомі імена — Meta та Microsoft. Qualcomm працює з цими компаніями вже дуже тривалий час. Наприклад, окуляри Rayban Meta використовують чип Qualcomm, а комп’ютери Microsoft Surface PC також містять чип Qualcomm. Google та Amazon так само використовують чипи Qualcomm у своїх периферійних пристроях. Це компанії, з якими Qualcomm дуже добре знайомий.
Сторони обговорювали, як технологія Qualcomm може стати релевантною для потреб їхніх дата-центрів. Зараз багато факторів сходяться разом: над цим працювали тривалий час, і тепер потреби клієнтів збігаються з тим, що Qualcomm може запропонувати — звідси й масштабна зміна. Серед інших імен, які згадувалися у зв’язку з компанією, — Amazon і ByteDance.
Бренд Dragonfly та чотири сімейства продуктів
Для відмежування від орієнтованого на периферію бренду Snapdragon компанія запровадила бренд Dragonfly — глобальний бренд для всього, що стосується дата-центрів. Під «крилом дракона» (dragon wing) об’єднано чотири сімейства продуктів:
1. Кастомні чипи для клієнтів.
2. Найшвидший CPU — за оцінками компанії, він буде вдвічі (2x) кращим за будь-що наявне на ринку сьогодні.
3. ШІ-прискорювач з унікальною технологією під назвою HBM (high bandwidth compute) — забезпечує дуже високу пропускну здатність за дуже низького споживання енергії.
4. Чипи зв’язку (connectivity chips).
Фізичний ШІ: автомобілі, промисловість, робототехніка
Окрім дата-центрів, Qualcomm розширюється у багато інших галузей: промислові мережі, робототехніка, інтернет речей, персональний ШІ та обчислення. Особливе захоплення викликає фізичний ШІ (physical AI), який починається з автомобільної галузі, де компанія є лідером. Очікується, що наступного року Qualcomm стане найбільшим постачальником для автомобільної індустрії з точки зору кремнію (silicon).
Цей напрям природно поширюється на промислові застосування, а далі — на робототехніку. Робототехніка, на думку компанії, стане наступним трильйонним ринком, і Qualcomm має всі потрібні чипи та програмні технології, які зійдуться разом у цій сфері.
Персональний ШІ: нова категорія пристроїв
Другий важливий напрям — персональний ШІ. Мова йде про розумні окуляри, розумні годинники та носимі (wearable) пристрої. Це пристрої, які можуть бачити те, що бачите ви, чути те, що чуєте ви, і з якими можна вести агентну ШІ-розмову (agentic AI conversation).
Це нова категорія персональних пристроїв, які, за прогнозом, кожна людина у світі носитиме — один чи два таких пристрої додатково до телефона та комп’ютера. Qualcomm є безумовно платформою вибору у глобальному масштабі для тих, хто обирає, який чип використати при створенні таких пристроїв. Meta — лише один із прикладів, але можна додати Google, Snap, а також китайських та індійських клієнтів. Це глобальний тренд, і Qualcomm перебуває на його передовій.
Інференс та концепція «фабрик токенів»
Реальна можливість для компанії полягає у прискоренні декодування (decode acceleration) як для серійного (merchant), так і для кастомного кремнію. Питання конкуренції зводиться до забезпечення CPU та потрібної енергії з нижчими витратами та кращим способом.
Дата-центри перетворюються на фабрики токенів (token factories). Усе зводиться до доставки токенів за найнижчої вартості та найнижчого споживання енергії. ШІ-прискорювач, який будує Qualcomm, доставляє токени за найнижчого споживання енергії, і це безпосередньо переходить у перевагу із загальної вартості володіння (total cost of ownership, TCO) для гіперскейлерів.
При побудові дата-центрів сьогодні однією з ключових проблем, які потрібно вирішити, є доступність енергії — її просто не вистачає для того, що потрібно. У такому випадку для гіперскейлерів стає важливим обирати чипи та рішення з надзвичайно низьким споживанням енергії, щоб мінімізувати потреби при побудові нових дата-центрів. Саме тому, що рішення Qualcomm пропонує таку «фабрику токенів» за найнижчого можливого споживання енергії, до нього такий великий інтерес.
Придбання Modular та відкритий програмний стек
Компанія анонсувала придбання Modular (анонс 24 червня) та відкритий програмний стек. Modular розглядається як велика частина пазлу на майбутнє. Клієнти дата-центрів та периферійні пристрої шукають ШІ-нативний (AI native) програмний стек, у якому можна швидко переносити ШІ-моделі та сценарії використання, а потім застосовувати їх як у хмарі, так і на периферійних пристроях.
Modular є галузевим стандартом — це відкрита платформа (open-source), яку можна розгортати не лише на чипах Qualcomm, а й на чипах конкурентів. Саме така потреба сьогодні: потрібне рішення, яке можна розгортати в усій дезагрегованій системі обслуговування (disaggregated serving), яка з’явиться у дата-центрах, та на пристроях. Modular залишиться окремою сутністю, продовжуватиме підтримувати всі чипи галузі, буде відкритою платформою та водночас буде оптимізованою під усе, що випускає Qualcomm.
Конкурентоспроможність та масштаб ланцюга постачання
Qualcomm завжди був відомий технологічним лідерством і роками лідирував у забезпеченні найвищої продуктивності в периферійних пристроях, а тепер переносить це у дата-центри.
Щодо побоювань стосовно балансу попиту й пропозиції в умовах нарощення ШІ — попит надзвичайно сильний. Qualcomm слід сприймати як дуже велику компанію зі значним масштабом ланцюга постачання. Компанія постачає близько 40 мільярдів компонентів на рік, використовує велику кількість пластин (wafers) на провідних технологічних вузлах різних ливарних виробництв (foundries) і має міцні відносини з різними постачальниками.
Завдяки цьому масштабу Qualcomm стає особливо привабливим для клієнтів сьогодні: коли вони шукають постачальника, їм потрібен той, на кого можна покладатися і хто зможе забезпечити їхні потреби. Хороший послужний список і значний масштаб у ланцюгу постачання стають важливим фактором для клієнтів при ухваленні рішень.
Ключові питання та відповіді
Чи носитимемо ми більше пристроїв? Так. Прогнозується, що кожна людина у світі носитиме один-два нові персональні ШІ-пристрої (розумні окуляри, годинники, носимі девайси) додатково до телефона та комп’ютера.
Наскільки сильний попит в умовах нарощення ШІ? Попит надзвичайно сильний, і масштаб ланцюга постачання Qualcomm дає йому надійність як постачальника.
Чи призначений програмний стек Modular лише для чипів Qualcomm? Ні — це відкрита платформа, яку можна розгортати як на чипах Qualcomm, так і на чипах конкурентів, хоча вона й буде оптимізована під продукти Qualcomm.
