Загальна картина ринку
Сесія розпочалася зі змішаної картини: S&P 500 втрачає темп зранку й перебуває впевнено «у червоному», разом із Nasdaq, на тлі відкату в технологічному секторі. Попри це, немає підстав для паніки. Червоні дні та відкати — звична частина ринку. Зараз триває один із найбільш «бичачих» ринків за останні 22 роки трейдингу, тож короткочасні корекції очікувані. Головне — мати торговий план і не порушувати стоп-лоси та всі ті правила, яких варто дотримуватися. Дні на кшталт сьогоднішнього не є приводом для надмірного занепокоєння, особливо якщо подивитися на новинний потік.
ШІ як рушій ринку та «непередбачені» застосування
Штучний інтелект — це найвеличніша технологія в історії людства, і ринок насичений акціями, що торгуються на високих рівнях, але продовжують зростати. З'являються численні заголовки: новина Micron (MU) щодо співпраці з Anthropic (цю компанію хотілося згадати «вже вдесяте за тиждень», але цього разу обрано іншу назву), а також особливо вражаючий заголовок про Nvidia, яка просувається в робототехніку.
Ключова теза — багато інновацій ШІ зараз приходять із напрямків, яких ніхто не очікував. Це своєрідні «непередбачені наслідки». Наводиться приклад компанії, яка раніше займалася генерацією зображень, а тепер фактично робить повнотільне МРТ-сканування. Цього ж ранку акція надмалої компанії (extreme small cap), яка використовує ШІ для відкриття ліків (drug discovery), зросла понад 500% зранку й досі тримається на рівні +250%.
Проводиться аналогія з Viagra та мікрохвильовою піччю — обидві технології досягли найбільшого успіху в застосуваннях, для яких їх первісно ніколи не призначали й навіть не уявляли. Так само й робототехніка, відкриття ліків та інші «фази два» розвитку ШІ виходять за межі простих чат-ботів, допомоги з дослідженнями, написання звітів чи кодування, якими люди користуються вже зараз.
Як приклад стійкого моментуму згадується SanDisk — основна ідея півтора тижня тому. Це була хороша ідея, яка зростала цілий тиждень, із масштабним гепом угору в четвер, і продовжує рухатися завдяки невгамовній потребі в напівпровідниках і чипах.
«Ринок переслідувачів»
Нинішній ринок описується як «chaser's market» — ринок, керований моментумом, ідеальний для трейдерів. Довгострокові інвестори його не надто люблять через дику волатильність, але більшість тут — короткострокова торгівля. Це «середовище, насичене цілями» (target-rich environment), де деякими днями навіть важко обрати, яку саме акцію торгувати.
Перша ідея: Intel (INTC)
Intel чудово підходить під тему моментуму. Акція зростає майже на 4% (близько 3¾%) у день змішаної ринкової картини, і новини, схоже, грають на її боці впродовж усього місяця.
Аргументація щодо компанії. Ця ідея була озвучена приблизно того ж тижня або за кілька днів після того, як уряд зробив свою інвестицію в Intel. Intel — компанія, чиї чипи використовувалися ще у 90-х при складанні ПК і серверів. Свого часу вона «втратила свій шлях», але знайшла його знову й «розриває ринок» (crushing it) ще з минулої осені. Тепер є партнерство з Apple, і компанія повертає виробництво напівпровідників до США — те, що вважали неможливим, але для чого знадобилося лише бажання робити це в США. Це сприймається як відродження великої американської компанії.
Щодо моментуму: новини виходять постійно — кожні кілька днів то нове партнерство, то позитивна згадка з боку президента. Майкл Делл також пов'язав Dell з Intel. Цей безперервний новинний потік підтримує моментум в акції, а графік від минулої осені постійно рухається вгору. Якщо все складеться, особливо з Apple і перезапуском їхньої лінійки (усі ці машини розпродані, анонсовано нові), Apple матиме чудову другу половину року, а оскільки вона в партнерстві з Intel — це робить Intel привабливою торговою ідеєю.
Технічний аналіз. Intel зросла на 278% з початку року. Її порівнюють з «Nvidia 90-х». Нещодавно сформувалася фігура «бичачий вимпел» (bull pennant) після великого ривка вгору — бічна-до-низхідної консолідація. Можна також аргументувати, що це радше «бичачий прапор» (bull flag); була низхідна просадка до рівня 100–102. Тема одна: бічна-до-низхідної консолідація після великої порції фундаментальних новин чи ситуації, що змінила розклад. Після гепу вгору й пробою тренду акція тримається вище початкових максимумів біля 132,75 — саме на пробій цих максимумів і продовження тренду сподіваються «бики». Біла трендова лінія досі в грі.
Щодо ковзних середніх: 5-денна EMA (темно-синя), що відображає один тиждень, проходить близько 129, майже збігаючись із трендовою лінією. У разі пробою нижче цього рівня місячна 21-денна EMA (бірюзова) на рівні близько 118 може стати ще однією зоною підтримки. RSI — індикатор моментуму — на шляху до нових відносних максимумів разом із ціною, що саме й хочуть бачити «бики»; ідеальним сценарієм був би прорив вище порогу 70 у зону перекупленості. Профіль обсягів (за останні 3 місяці, щоб охопити стрімкий підйом) показує точку контролю на рівні близько 117 — це найважча зона торгів; загальний вузол приблизно 106–123 виокремлюється як потенційна зона підтримки. Минула сесія мала ще один сплеск обсягу. На момент огляду Intel торгується на 3,9% вище, на рівні 139,11.
Друга ідея: Citigroup (C)
Багато хто говорить про фінансовий сектор останнім часом, особливо на тлі нового голови ФРС та очікуваної волатильності. Citigroup має хороший день — зростання майже на 2%, а з початку року — приблизно на 25%.
Аргументація щодо компанії. Зазвичай на Trading 360 приносять дуже агресивні короткострокові ідеї, але оскільки третій вибір дуже агресивний, цей пік обрано для балансу. Citibank — безпечна гра (safe play). На торішньому графіку — зростання велике, але не екстремальне; стійкий висхідний тренд і дуже чистий пробій без надмірної волатильності. У найгіршому випадку, поза якоюсь подією «чорний лебідь», Citibank просто переходить у консолідацію — стає нудно, і трейдер переходить до наступної угоди. Ця ідея з'явилася на сканах минулого понеділка й трималася весь тиждень. Зранку акція не надто зросла, але привабливою є її «відрив» від загального ринку: подобається бачити такі стійко висхідні акції, коли ринок «червоний» (навіть якщо лише на 1,9%) — приємно, коли вони йдуть проти тренду.
Також згадується новий голова ФРС. Минулотижневе засідання було не зовсім таким, як хотіли трейдери, але є очікування, що з часом, оскільки Трамп конкретно обрав цю людину, він дасть йому трохи часу, а потім фактично «дзвонитиме йому кожні 10 секунд» у пошуках зниження ставок. Нижчі ставки збільшують банківську активність і допомагають прибутковості. Додатковий каталізатор — наближення звітності Citibank (за оцінкою — приблизно за два-три тижні), а такі акції зазвичай розганяються в напрямку звітності.
Технічний аналіз. Прозвучала іронічна заувага: акція, що зросла на 85%, тут виступає «безпечною грою» — «це світ, у якому ми зараз живемо». Нещодавня тема на графіку — фігура висхідного каналу. Відбувся пробій вище низхідної синьої трендової лінії від максимумів біля 135–136, після чого — досить стійкий підйом. Перед тим було дно біля 121. Геп, що сформувався, не був закритий — і навіть близько ні, що є ще одним вартим уваги моментом. Тепер є досить чітко окреслений діапазон для потенційної підтримки. Внутрішньоденний максимум минулої сесії — 147,96 — ще одна примітна зона.
Ковзні середні дають картину, схожу на попередній графік (хоч між акціями немає зв'язку — це збіг). 5-денна EMA (темно-синя) досить близько до трендової лінії, біля 143 — потенційна підтримка для «биків» або точка пробою вниз для «ведмедів». Місячна 21-денна EMA (бірюзова) — близько 135,70. Велика відмінність від попереднього графіка: RSI вже в зоні перекупленості й на шляху до нових відносних максимумів, що зазвичай вважається ознакою подальшого «бичачого» руху та входу в перекупленість на трендовому ринку — примітний розвиток подій. Профіль обсягів: найближчий вузол 122–132 — найменший із трьох виділених, але найближчий і найрелевантніший до поточної активності; саме там можлива підтримка в разі нового зниження. Звітність Citigroup очікується 14 липня.
Третя ідея: Butterfly Network (BFLY)
Butterfly Network уже обговорювалася в четвер у рубриці про «недооцінені акції» після їхнього оголошення спільно з Midjourney про портативні сканери — заміну повнотільному МРТ. Це дуже захоплива розробка, яка спричинила величезний рух угору. Сьогодні акція віддає частину цих здобутків, знижуючись трохи більше ніж на 19%, але за останні 5 днів торгів усе одно тримає зростання близько 30%.
Аргументація щодо компанії. Ця ідея незалежно з'явилася на сканах. Вона потрапила в поле зору через твіт Midjourney. Midjourney — це по суті ШІ-генератор зображень (усі пробували: вводиш текст і отримуєш згенеровану картинку), але тепер ця технологія застосовується для повнотільних сканувань. Коли під твітом з'являється коментар Ілона Маска «very cool technology» (дуже крута технологія) просто під дописом — це сприймається як підтвердження вагомості розробки.
Щодо динаміки: оголошення припало на четвер перед триденними вихідними, коли загалом було тихо. Акція стала «трейдерською акцією дня» (stock du jour) і, ймовірно, сильно перегрілася — люди кинулися в неї саме тому, що це був повільніший день перед триденними вихідними, тож вона «забігла наперед». Ранковий відкат сприйнято позитивно, бо була побоювання, що акція просто «гепне й піде» зранку. Тепер є відкат, і триває розпродаж — це «переслідувачі» (chasers), які заскочили знову, думаючи, що отримають масштабний геп угору наступного тижня.
Ключове питання: чи зможе акція втримати попередній пробій — фактично рівень закриття середи. Якщо вона відкотиться до цього рівня й утримає його, тоді можлива друга спроба, яка вже сформує радше довгострокову угоду — на відміну від «6-годинної угоди», якою Butterfly була з четверга по понеділок зранку. Ідея визнається дуже спекулятивною. Але якщо технологія справдиться так, як виглядає, це саме ті речі, що дозволяють жити в найкращий час в історії: прогрес у медичних технологіях, продовження життя (згадується власний досвід із пептидами для life extension), а діагностичні розробки — особливо захопливі.
Технічний аналіз. Важливо підкреслити, що це значно дешевша акція, ніж інші розглянуті назви, — саме тому спостерігаються такі великі відсоткові рухи; на момент огляду вона торгується за $7,22. Також варто враховувати побоювання щодо регулювання FDA та питання, як вестиметься білінг (оплата) за цією технологією.
Після гепу вгору встановилися максимум і мінімум 7,10 і 8,94 — це лінії, окреслені поки що. Стався пробій із фігури «висхідний клин» (rising wedge). Геп був би заповнений на рівні 6,14 — це зони для спостереження в короткостроковій перспективі. 5-денна EMA (найближча) — 6,89; ковзні середні за своєю природою є запізнілим індикатором, тож ціна зайшла досить далеко вище неї, і середня, найімовірніше, наздожене її в найближчі дні. RSI пробився назад нижче рівня 70, але зелений висхідний тренд досі в грі. Профіль обсягів: найближчий вузол 530–570 (тобто $5,30–5,70) — знову ж таки найменший. Минула сесія мала великий сплеск обсягу; сьогоднішній сплеск менший і затьмарений попереднім, але торгівля в цій акції залишається дуже активною.
Підсумок
Три ідеї дібрано з балансом за рівнем ризику: Intel — потужна моментум-історія відродження американського виробника чипів на тлі безперервного потоку партнерств і новин; Citigroup — порівняно «безпечніша», стійко висхідна фінансова акція з наближенням звітності 14 липня та потенціалом виграти від майбутніх знижень ставок; і Butterfly Network — дешева, дуже спекулятивна гра на проривній ШІ-діагностиці з суттєвими ризиками регулювання та білінгу. Спільна нитка — ШІ як двигун несподіваних застосувань і «ринок переслідувачів», де моментум править балом.
